摘要

　　在技术分析中，同一技术指标在不同的周期K上会有相应的值，当在同一时间区域内它们给出相同的信号判断时，我们称之为共振。共振形成的时点在技术分析中具有较为重要的位置，常常是行情启动的转折点或者是趋势中较为确定的一段行情，周期共振策略具有多方面的优势。

　　在实践回测方面，我们运用周期共振的策略研究方法，使用自制的RSI_BOLL指标对股指期货进行了回测，回测结果发现无论在IF还是IM合约上，周期共振策略在股指期货上都具有较为明显的策略效果，投资者在趋势策略的研究过程中需要注意这种方法的运用。

　　正文

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　　周期共振原理

　　在技术分析中，同一技术指标在不同的周期K上会有相应的值，当在同一时间区域内它们给出相同的信号判断时，我们称之为共振。广义的共振还包含了技术面与基本面的共振，时间周期与空间幅度的共振，经济周期与政策导向的共振等多个方面，在本文中我们主要聚焦技术指标的在不同K线周期的共振。

　　共振形成的时点在技术分析中具有较为重要的位置，常常是行情启动的转折点或者是趋势中较为确定的一段行情。举个例子，当1小时的K线趋势确认多头之后，如果在5分钟周期上也呈现多头形态，我们就可以进场做多。

　　不同周期共振具有较多的优势，主要包含以下四个方面：一是可以提高胜率，在周期共振方向明确的走势里，顺势交易的成功率要明显地高于逆势交易的成功率；二是可以优化盈亏比，顺从大趋势的持仓能较好地规避较大的亏损，同时减少逆势的操作；三是周期共振是较好的信号过滤器，若策略频率过高，就很容易出现误操作，周期共振能较好过滤无效的交易的信号；四是周期之间的配合能使策略兼具不同周期上的各自优势，让策略更加精准，提高交易的效率。

　　为方便投资者理解，我们做以下共振原理示意图，其中黑色曲线为短周期上价格数据形成的指标，红色曲线为长周期上价格数据形成的指标，当两者值同时在低位时我们认为其为做多信号，同时在高位时为做空信号。

　　示意图中主要揭示共振在拐点时的表现，共振还可以理解成趋势的延续，在技术分析的指标中，我们可以用均线、MACD、布林线等去判断趋势，若方向一致也能称为共振。

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　　股指期货共振策略思路

　　上文中我们介绍了共振策略的原理，下面我们重点对股指的周期共振策略进行研究和回测，首先我们设计一个指标对行情的拐点进行捕捉，我们选取了相对强弱指标RSI来作为基础性的指标，由于RSI指标为摆动型指标，在趋势行情中容易钝化，我们在RSI指标的基础上进行标准化，即用当前值减去均值再除以标准差。

　　股指周期共振策略流程步骤：

　　（1）RSI标准化得到RSI_BOLL指标，分别在股指合约1分钟和10分钟数的K线数据周期上分别进行计算得到指标序列short_index和long_index。

　　（2）当指标小于buy_limit时，指标给出做多信号，当指标大于sell_limit时，指标给出做空信号。

　　（3）当两指标一致时，进行做多或做空操作，当两指标信号不一致时进行平仓。

　　（4）单笔亏损1%时进行止损，只做日内交易，临近收盘时强制平仓。

　　RSI_BOLL指标与行情走势如下，整体来看，RSI_BOLL指标与RSI指标相类似，在一定的区间内震荡，RSI_BOLL指标主要在[-2,2]的区间震荡，具有明显的均值回复的特征，在行情的拐点具有较为明显的指示作用，但尽管经历了指标的标准化，在趋势性行情中，指标也有钝化的迹象，在交易策略的分析中需要注意其影响。

　　在模拟交易方面，我们使用天勤量化平台进行策略回测，回测标的为IF2212,回测时间为近两个月时间（2022/09/15-2022/11/17），初始资金为1000万，交易手数为10手，回测相关图表数据如下：

　　策略绩效如下：

　　在IF2212合约上策略表现较好，我们将同样的方法与参数在IM2212合约上进行回测，其测试结果如下：

　　策略绩效如下：

　　为进一步验证策略的有效性，我们进一步扩展回测的时间范围，回测标的为IF2209，回测时间为合约到期前两个月时间（2022/07/10-2022/09/10），其测试结果如下：

　　策略绩效如下：

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　　总结

　　策略设计思路：首先识别震荡区间，寻找窄幅波动行情；随后判断后续行情走势，最后在行情偏离开仓价位一定范围后平仓并进行移动止损止盈。

　　本文首先阐述了周期共振策略的原理和优势，指出周期共振方法既可以在行情拐点时使用，也可以利用趋势指标去判断趋势的延续，若方向一致都能称为共振。

　　在实践回测方面，我们运用周期共振的策略研究方法，使用自制的RSI_BOLL指标分别在股指合约1分钟和10分钟数的K线数据周期上进行计算，并对股指期货进行了交易回测，回测结果发现无论在IF合约还是IM合约上，周期共振策略都具有较为明显的策略效果，投资者在趋势策略的研究过程中需要注意这种方法的运用。