3家A股上市公司在加拿大投资锂矿资源受阻，令锂资源可控性广受关注。尤其是今年以来新能源下游需求持续火爆，碳酸锂价格近期上涨幅度明显有加速趋势，供给能否得到保障，关乎整个新能源产业链。

　　近日，不少机构的观点逐渐形成共识，即鉴于海外锂资源开发环境日趋复杂，中国企业海外并购开发难度不断加大，本土锂资源开发的重要性不断提升，而拥有国内锂资源布局的企业将显著受益且有望获得估值溢价。

　　近几个交易日内，A股盐湖提锂板块明显受益拉升，5个交易日内指数涨逾20%。今日早盘，中铝国际、西藏城投、沃顿科技开盘封板，紫金矿业、西藏矿业也一度触及涨停。受益者分别为拥有盐湖提锂相关技术以及盐湖资源的上市公司。

　　碳酸锂一月涨逾10%

　　当地时间11月2日，加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求中矿资源旗下中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛新锂能香港孙公司盛泽锂业国际有限公司、以及藏格矿业旗下子公司Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。

　　而且，加拿大政府上周出台新规称，外国国有企业对加拿大关键矿产企业的投资将面临严格审查。三家公司随后火速回应，该事件对公司日常经营影响不大。

　　但这一事件显示出全球的一些新共识：无论在智利、澳洲、加拿大、刚果金等全球主要的锂资源国，还是在美国、欧洲、中国和日本等主要的新能源汽车终端市场，锂这一优质“硬资源”都在被充分重视。值得一提的是，在南美，近期“锂三角”国家还欲协同制定锂矿价格，锂业OPEC呼之欲出。

　　目前，国内新能源下游环节正处于关键时期，包括新能源汽车渗透率正迅速提升，出口比例逐步加大，此外储能赛道也正处于爆发前期。这也引起市场普遍担忧，上游环节供给能否保障？毕竟供需不平衡早已是业内共识。

　　记者查阅近期碳酸锂价格走势发现，自十月以来，电池级碳酸锂价格明显有加速趋势。十一长假之前，上海钢联9月29日数据显示，电池级碳酸锂均价报51.75万元/吨。随后，这一价格不断刷新历史新高，至11月4日，碳酸锂均价已经达到57.25万元/吨。

　　一个月左右时间，电池级碳酸锂价格已经涨逾10.63%。在此之前，碳酸锂价格年内虽有上涨，但总体保持平缓上涨趋势。

　　机构直呼提升自给率

　　在此背景下，不少机构近日也纷纷给出各自研判。华泰证券方面认为，加拿大事件增加了中资企业在海外布局资源的不确定性，特别是以美国、墨西哥、欧盟为代表的国家纷纷将锂列为战略性资源。中资企业海外布局锂资源的不确定性增加，本土锂资源的战略性地位提高。

　　五矿证券也表示，作为电气化时代的“白色石油”，锂的战略价值已成为全球共识，但中国锂行业高度依赖进口锂精矿作为原料，在当前地缘形势下，无疑有必要夯实上游资源保障、提高自给率。下游的新能源汽车与化学储能，拉动锂电池快速增长，对上游资源的需求仍高企。

　　中信证券研报认为，锂矿已成为电动车产业链的“最强限制”，产量增长缓慢或导致锂价高位运行时间超出预期。

　　该机构认为，海外锂资源开发环境日趋复杂，项目争夺更加激烈，中国企业海外并购开发的难度不断加大。在此背景下，本土锂资源开发的重要性不断提升，拥有国内锂资源布局的企业将显著受益且有望获得估值溢价。

　　在二级市场上，盐湖提锂板块已经受到资金高度关注。自11月以来，板块指数已经涨逾20%，其中相关概念股近日接连涨停。其中，中铝国际今日拉板，已经连续三个交易日涨停；西藏城投也连续两日封板；沃顿科技今日也宣告涨停；而紫金矿业、西藏矿业今日早间分别上涨8.61%和6.81%。

　　盐湖提锂技术与资源相继受益

　　资料显示，全球锂资源的供应体系分为矿石提锂、盐湖提锂两大体系。其中，盐湖卤水类型的锂资源在全球探明锂资源构成中的占比高达近六成，若纳入各类深层卤水、油气田卤水，其资源规模及找矿潜力将更加可观。

　　根据2019年自然资源部统计，中国的卤水锂资源占中国整体锂资源潜力的比重高达78.8%，主要分布在青海、西藏，四川达州和湖北潜江等地。目前，青海的盐湖资源禀赋远不及南美的一二线盐湖，西藏盐湖虽不乏禀赋优越者，但均处于生态脆弱的高原高寒地区，因此也难以简单复制南美盐湖经典的沉淀法提锂。

　　不过，青海因禀赋并不占优反而成为全球盐湖提锂的技术高地，多元提锂技术的开发以及产业化应用已全球领先，同时技术开始外溢至西藏，正在加速西藏盐湖资源的开发。11月3日，盐湖股份在接受机构调研时透露，比亚迪在盐湖中试基地进行中试，进展顺利，已生产出合格碳酸锂产品。

　　事实上，比亚迪在盐湖提锂方面早有动作。2010年，比亚迪参股中国最大的盐湖锂矿扎布耶盐湖，投资了西藏扎布耶锂业18%股份。2017年1月份，比亚迪与盐湖股份成立合资公司盐湖比亚迪，计划投资48.49亿元，建设3万吨/年电池级碳酸锂项目。

　　彼时比亚迪称，公司在盐湖提锂吸附剂制备技术上取得重大突破，掌握了从盐湖卤水中提锂的锂吸附剂的制备技术，该科研突破是盐湖商业化提锂的关键。

　　此外，中铝国际在互动平台上也表示，其盐湖提锂技术是一项从矿物盐中提取锂金属的冶炼工艺技术，采用离子选择迁移合成碳酸锂的盐湖提锂工艺，工艺路线先进、自动化程度高、产品质量稳定、成本低，直接下线电池级碳酸锂产品。

　　而在盐湖资源方面，西藏城投在中报中提及，其投资开发的西藏阿里龙木错和结则茶卡两个盐湖，合计碳酸锂储量390万吨，氯化钾2800万吨，硼330万吨，其中碳酸锂储量居世界前列。

　　而西藏矿业在互动平台表示，公司拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界三大、亚洲第一大锂矿盐湖，是富含锂、硼、钾固、液并存的特种综合性大型盐湖矿床。西藏扎布耶盐湖卤水含锂浓度仅次于智利阿塔卡玛盐湖，含锂品位居世界第二。

　　五矿证券分析认为，盐湖单体项目的资源体量通常较大、可支撑较高的年产规模，且生产成本低、尾渣环境压力较小，因此被寄予厚望成为TWh 时代全球锂资源供应基石。

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