今天给大家介绍的概念是:量化交易

一文带你搞懂什么是量化交易，量化交易怎么赚钱，以及中国的量化交易投资！

一、什么是量化交易?

“量化”，顾名思义就是通过数据进行电脑分析，透过程式运行策略，以此为基准，运用数量模型验证并固化这些规律，采用分析、系统化、模型化的方式，且经过历史资料验证，得出有效的回测绩效，并持续严格自动执行交易。

量化交易能大幅减少情绪化的操作，近年越来越多散户交易者开始参与量化交易。

举个简单例子

比如A同学经常自我调侃到:“我真是个反向指标，一买就跌，一卖就涨”。说者无意听者有心，小明同学想“咦!这不就是个很好的因子吗?我能不能制定一个策略，凡是A买某个股票的时候我就卖空，凡是A卖出某个股票的时候我就买入。这就是一个简单的单因子交易策略。

小明可以每天早上选出过去一个月A同学交易过的股票;早9点半开始交易，A同学买入的股票就卖出，A同学卖出的股票就买入;每只符合标准的股票都平均分配仓位;下午2:30检测结果，某只股票涨一个点以上就止盈，跌一个点也止损;每个交易日重复以上步骤。

二、量化交易靠什么赚钱?

量化的超额收益，主要取决于市场的无效波动。量化的核心是它的算法，用专业术语说，叫做因子。交易者会根据过往历史数据，对所有股票的涨跌幅、量价信息、基本面信息等进行数据分析，找到其中的规律，找出什么情况下股价大概率会涨，这样的规律可能会有成千上万个，再把它们形成策略，编写成程序，接着系统会自动在当前所有的股票当中不停地找出有哪些股票符合这些规律，并买入它们。当然，这样做不可能完全准确，但只要准确的概率能大于50%，再通过海量的交易，就能获得正收益，在这个过程中，系统也会不断地验证，修正数据和策略。所以通常量化基金需要覆盖上千只个股，以及大量的交易次数来保证正收益。

量化的风险主要来自市场的系统性风险，比如大盘整体大幅下跌，量化投资即便能跑赢指数，但对投资者来说也是亏损的;还有就是量化的策略失效，导致不但没有超额收益，还做了反向操作，所以团队能力很重要。整体来说量化投资能获得超额收益的前提是个人投资者足够多。

三、中国的量化交易投资

中国的量化投资始于2010年，当时国内首个股指期货--沪深300股指期货诞生，股票中性策略、股指期货日内趋势以及跨期套利交易开始发展，量化投资开始萌芽，之后经过近十年的起起落落，逐步得到部分主流投资人群认可。

量化私募的主流策略有股票中性、指数增强、商品交易顾问(CTA)三大类。

这几年指数增强类的量化基金大放异彩，成为市场上各量化机构主要推广的策略类型。指数增强的收益率由两个部分组成，一部分是指数自身涨跌带来的收益率，另一部分是通过系统算法进行的交易带来的超额收益。衡量指数增强基金的能力，就看超额收益，看超额收益有多高，是否稳定。为何指数基金近年受关注，就是因为收益高。

过去2015-2020年，私募量化投资的超额收益，每年都能稳定保持在20%以上。而公募从事量化投资，存在诸多限制，目前发展规模相比私募量化小了很多。

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