最近总有人在线咨询妙可蓝多公司怎么样？能否入手？今天特地精选了各大券商优质研报内容，结合研报给大家精讲下妙可蓝多这只股票。

妙可蓝多 600882 券商投资建议 

浦银国际：凭借爆款奶酪棒单品，妙可蓝多打破了中国奶酪市场多年由外企主 导的市场格局。我们认为，在奶酪细分市场强大的品牌力、产能和全 面的产品布局，是公司未来可持续健康发展的基石。我们首次覆盖妙可蓝多（600882.CH），给予“买入”评级。

投资风险： （1）整体行业需求放缓；（2）常温奶酪市场接受度低 于预期；（3）原材料价格上涨高于预期；（4）食品安全问题；（5） 奶酪市场竞争加剧；（6）供应链受阻影响产量。

妙可蓝多 600882  公司竞争优势（高度精华提炼，抓重点，投资必看）

1、乳制品新赛道的新晋领军者：

作为高速扩张的奶酪市场中的新晋 领军者，妙可蓝多的成功，与对奶酪市场的前瞻布局及审时度势推 出爆款单品密不可分。公司自 2018 年爆发式增长，收入 4 年复合 增长率达 46.1%，在 2021 年成功突破外资的层层夹击，市占率提 升至 27.7%，一跃成为中国奶酪市场第一玩家。

2、不惜成本树立品牌形象：

因中国消费者对奶酪认知尚浅，公司定制 化地向不同受众投放广告，树立品牌形象并进行奶酪教育，赢得了 高辨识度。我们认为广告费用率高企虽暂时令利润率受损，但随着 规模效应加强，公司广告费用率将稳步降低，带动利润率提升。

3、背靠蒙牛拓渠道、扩产能：

通过定向增发，蒙牛持有妙可蓝多 30% 股权，并支持公司建成全国最多的奶酪生产线，为未来增长提供动 能。蒙牛渠道深耕多年，也协助公司拓展更多的渠道资源，我们相 信，公司常温渠道的铺排将快于竞争对手，带来更多变现空间。

4、爆款单品为核心，打造全场景产品矩阵：

公司崛起虽依赖网红单 品低温奶酪棒，但产品布局不止于此：1）大力布局潜力巨大的常 温市场，成为公司增长第二曲线；2）发展家用和餐饮端奶酪市场， 拓展使用场景；3）2 年内吸纳蒙牛自身产品，完善产品矩阵。

以上是对妙可蓝多的研报精选分析解读，仅供参考不作为投资建议。

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