股指

　　周三A股震荡下跌，两市成交7500亿，北向资金净流出60亿。市场对美联储加息幅度的悲观预期进行消化，整体逻辑仍会回归到国内基本面上。技术上连续反弹五个交易日表现偏强，短线获利抛压导致回调，指数中期反弹格局不变，多头逢低操作。

　　PTA

　　国内PX开工回升1.58%至80.4%，PTA周均开工率78.0%，环比提升0.1%。PTA社会库存量约在207.39万吨，环比增加1.94万吨，PTA工厂库存在3.28天，环比减少0.36天。聚酯工厂周均开工率80.4%，环比下降0.1% 。FDY库存30.4天，环比增加1.7天；DTY库存37.6天，环比增加2.1天；POY库存29.8天，环比增加2.3天。

　　乙二醇

　　国内乙二醇总产能利用率53.34%，环比提升5.02%，其中一体化装置产能利用率65.75%，环比提升4.63%；煤制乙二醇产能利用率31.08%，环比提升4.70%。华东主港乙二醇库存为89.11万吨，环比累库0.68万吨。10/17-10/23，华东主港到港量预计12.35万吨。

　　短纤

　　直纺涤短周度开工率78.4%，环比增加2.40%。工厂库存13.3天，环比增加0.6天。涤纱开机率为67%，环比增加2.0%，涤纱厂原料库7.5天，环比减少0.6天，纯涤纱成品库存27.5天，环比增加2.2天。江浙织机周均开工率69.9%，环比下降0.1%，华东地区样本织造企业坯布库存37.0天，环比增加1.0天。

　　橡胶

　　中国半钢胎样本企业开工率为62.05%，环比+20.02%，同比+3.87%。中国全钢胎样本企业开工率为58.55%，环比+20.90%，同比+1.86%。欧洲汽车制造商协会（ACEA）预计，今年欧盟乘用车销量可能下降1%至960万辆。AFS最新数据，今年全球汽车市场累计减产约353.71万辆汽车；预测到年底，全球汽车市场累计减产量将攀升至436.35万辆。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　因山西、新疆等地钢厂加大减产力度，市场悲观情绪有所缓解，钢价跌势趋缓。但成交量再度转差，需求难以持续性向好。市场谨慎观望情绪较浓，预计短期钢价或震荡运行，建议观望。

　　铁矿石

　　必和必拓2023财年生产目标仍保持在2.78亿吨到2.9亿吨的生产区间，目标维持不变。钢材表需偏弱，钢厂主动补库意愿较低。铁矿供需双弱，价格维持震荡运行。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行，第二轮提涨落地成谜，终端成交延续弱势，焦钢企业博弈加剧。疫情影响多地焦企原料煤到货不佳，现已开始主动减产。焦炭供需双弱，价格持稳。期货盘面跟随焦煤震荡运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏稳运行。据Mysteel调研，重大会议会议进程过半，山西炼焦煤主产区疫情有所缓解，部分煤矿已恢复生产。预计炼焦煤产量本周仍难以恢复到正常水平，但复产节奏加快已经超出市场预期。期货盘面因美国释放战略原油储备以缓解石油供应紧张，国际油价持续震荡走弱，带动焦煤价格下行，短期维持弱势。

　　铜

　　铜精矿供应充裕，国内电解铜产量稳步提升。随着国内外库存的累增，挤升水行情缓和。终端需求未有亮眼起色，虽有新能源产业和光伏、基建的提振，但房地产弱势继续拖累铜消费，且旺季即将进入尾声，市场整体成交较为寡淡，需求恢复不及预期。预计铜价震荡走弱。

　　铝

　　力拓初步预计第三季度铝土矿产量1370万吨，预估1394万；氧化铝产量184万吨；铝产量75.90万吨，预估77.59万。行业方面，欧洲能源紧缺问题难以缓解，铝企仍存减产风险。需求方面，铝下游消费有所回暖，但整体仍不及往年旺季水平。铝价震荡回落。

　　锌

　　嘉能可声称自11月1日起，其位于德国的Nordenham锌冶炼厂将停产维护，并且在外部宏观环境改善之前，该冶炼厂将维持停产状态，海外供应端偏紧。流动性偏紧下，现货升水强支撑。总体来看，锌近月由于全球低库存和冶炼干扰影响偏强。沪锌震荡偏强。

　　镍

　　国内市场，现货供应偏紧，现货报价持坚；市场谨慎情绪有所加重，实际承接意愿受抑。下游不锈钢旺季需求回暖，但随着旺季接近尾声，供应方面压力显露。新能源汽车方面，产销再创新高，需求火热，供应出现紧俏局面。镍价震荡偏强。

　　农产品

　　粕类

　　农业气象显示，未来一个月，巴西大部分地区可能会出现凉爽潮湿天气，阿根廷11月前干旱看不到缓解迹象。因10月份国内大豆供应偏紧格局延续，国内豆粕现货价格偏强，但远期供给有增加可能，短线继续调整。

　　油脂

　　NOPA月度报告显示，美豆压榨量降至一年低位，豆油9月末库存降至两年低位。国内豆油库存处于偏低水平，油粕高基差下，油厂大豆压榨利润高企。油脂的现货总库存偏低，短线油脂价格震荡偏强。

　　棉花

　　国内市场方面，据国家棉花市场监测系统显示，截至9月底，我国棉花商业库存为193万吨，环比下降63.6万吨，同比上涨27万吨，棉花工业库存为53.6万吨，环比下降3.8万吨，同比下降37.9万吨，我国棉花商业库存仍然较高，工业库存仍处历史低位。短期棉花维持低位运行。

　　白糖

　　印度糖厂协会预计本榨季印度产糖3650万吨，较上榨季增产2%。国内新榨季主产区估产正在进行中。现货表现相对坚挺，维持高位整理，但持仓连续小幅下降。郑糖低位震荡格局不变。

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