2022年8月，国内棉价微涨后弱势震荡，国际棉价走势显著强于国内，内外棉价差倒挂幅度持续扩大，国内外棉纱价格纷纷下跌，国内棉纱价格走势弱于进口纱。截至7月份，2021/22年度我国棉花、棉纱月度进口量持续同比减少。

　　一、价格走势

　　（一）国内棉价窄幅震荡 国际棉价持续上行

　　截至8月31日，国家棉花价格B指数15990元/吨，较上月上涨103元/吨，郑棉期货主力合约15011元/吨，较上月上涨36元/吨，国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）22259元/吨，较上月上涨2787元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价114.9美分/磅，较上月上涨20.19美分/磅；内外棉价差为-6269元/吨，环比扩大2684元/吨（表1、图1、图2）。

　　（二）国内外棉纱价格下跌

　　截至8月31日，中国32支普梳纯棉纱24736元/吨，较上月下跌469元/吨；印度32支普梳纯棉纱31377元/吨，较上月下跌435元/吨；越南32支普梳纯棉纱27205元/吨，较上月下跌509元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱28988元/吨，较上月上涨53元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱26747元/吨，较上月下跌433元/吨（表2、图3）。

　　（三）纱棉价差缩小 涤棉价差扩大

　　截至8月31日，国内纱棉价差8746元/吨，环比缩小572元/吨；涤棉价差8443元/吨，环比扩大323元/吨（表3、图4）。

　　二、供需状况

　　（一）全球棉花产量稳定 消费量环比下调

　　国际棉花咨询委员会（ICAC）2022年9月份发布的数据显示，2022/23年度，全球棉花期初库存2037万吨，环比持平，同比减少24万吨；产量2471万吨，环比减少110万吨，同比减少73万吨；消费2530万吨，环比减少81万吨，同比减少84万吨；期末库存1978万吨，环比减少29万吨，同比减少59万吨；期末库存消费比78.18%，环比上升1.31个百分点，同比上升0.25个百分点（详见附件1）。

　　（二）国内籽棉零星上市 纱产量同比减少

　　按照国内棉花预计产量 606.1 万吨（国家棉花市场监测系统2022 年 7 月份预测）测算，截至 9 月 8 日，全国累计交售籽棉折皮棉 0.1 万吨，同比增加 0.1 万吨。

　　根据Wind数据显示，截至2022年7月末,全国棉花商业库存为319.4万吨，同比增加69.10万吨；新疆棉花商业库存为246.01万吨，同比增加128.80万吨（图5）。

　　2022年7月，我国纺纱产量217.56万吨，同比减少21万吨，减幅8.7%；2021年9月-2022年7月，我国累计纺纱产量2560.68万吨，同比减少68.1万吨，减幅2.6%。

　　进出口贸易

　　（一）中国

　　1.中国棉花进口

　　2022年7月，我国棉花进口11.81万吨，同比减少2.6万吨，同比减幅17.9%。2021年9月-2022年7月，我国棉花进口162.08万吨，累计同比减少103.9万吨，累计同比减幅39.1%（图6）。

　　2021年9月-2022年7月，我国棉花进口主要来源国为：美国（56%），巴西（27.7%），印度（2.9%），贝宁（2.5%），苏丹（1.7%），布基纳法索（1.5%），澳大利亚（1.1%），埃及（1%）。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：美国（+12.5%），贝宁（+1.4%），巴西（+1.1%），埃及（+0.9%），苏丹（+0.6%）； 进口占比同比减少的国家或地区为：印度（-15.7%），澳大利亚（-1.5%）（图7）。

　　2.中国棉纱进口

　　2022年7月，我国棉纱进口6.5万吨，同比减少11.3万吨，同比减幅63.5%。2021年9月-2022年7月，我国棉纱进口142.13万吨，累计同比减少58.5万吨，累计同比减幅29.2%（图8）。

　　2021年9月-2022年7月，我国棉纱进口主要来源地为：越南（50.4%），巴基斯坦（12.6%），印度（11.4%），乌兹别克斯坦（10%），马来西亚（4%），中国台湾（3.8%）。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（+4.3%），马来西亚（+0.9%），中国台湾（+0.3%）；进口占比同比减少的国家或地区为：乌兹别克斯坦（-2%），印度（-1.6%），巴基斯坦（-0.2%）（图9）。

　　3.中国服装出口

　　2022年7月，我国服装出口188.5亿美元，同比增长32.5亿美元，同比增幅20.8%。2021年9月-2022年7月，我国服装出口1564.9亿美元，累计同比增长287.4亿美元，累计同比增幅22.5%（图10）。

　　2021年9月-2022年7月，我国服装出口主要目的地为：美国（23.3%），日本（8%），韩国（3.8%），德国（3.7%），英国（3.6%），吉尔吉斯斯坦（3.6%），澳大利亚（3.2%），马来西亚（3%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：美国（+2.1%），吉尔吉斯斯坦（+2%），马来西亚（+1.3%），德国（+0.1%）；出口占比同比减少的国家或地区为：日本（-1.4%），英国（-0.8%），韩国（-0.3%）（图11）。

　　（二）美国棉花出口

　　2022年7月，美国棉花出口30.63万吨，同比增长6.6万吨，同比增幅27.3%。2021年9月-2022年7月，美国棉花出口309.1万吨，累计同比减少21.5万吨，累计同比减幅6.5%（图12）。

　　2021年9月-2022年7月，美国棉花出口主要目的地为：中国（33.7%），越南（12.8%），土耳其（12%），巴基斯坦（11%），墨西哥（5.9%），印度（4.7%），孟加拉国（4.2%），印度尼西亚（2.8%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（+3.9%），土耳其（+3.8%），印度（+2.6%），墨西哥（+0.8%）；出口占比同比减少的国家或地区为：越南（-6.2%），巴基斯坦（-1.8%），孟加拉国（-1.3%），印度尼西亚（-1.3%）（图13）。

　　（三）印度

　　1.印度棉花进口

　　2022年7月，印度棉花进口5.13万吨，同比增长3.2万吨，同比增幅163.1%。2021年9月-2022年7月，印度棉花进口20.45万吨，累计同比增长3.1万吨，累计同比增幅17.9%（图14）。

　　2021年9月-2022年7月，印度棉花进口主要来源国为：美国（41.2%），澳大利亚（15.8%），埃及（8.8%），新加坡（6.9%），瑞士（5.5%），喀麦隆（4.8%），科特迪瓦（2.9%），巴西（2.8%）。

　　其中，进口占比同比增加的国家或地区为：澳大利亚（+10.5%），新加坡（+5.9%），喀麦隆（+4.7%），美国（+4.1%），瑞士（+3.8%），科特迪瓦（+1.5%）；进口占比同比减少的国家或地区为：埃及（-26%），巴西（-2.2%）（图15）。

　　2.印度棉花出口

　　2022年7月，印度棉花出口1.05万吨，同比减少5.8万吨，同比减幅84.6%。2021年9月-2022年7月，印度棉花出口75.64万吨，累计同比减少53.3万吨，累计同比减幅41.3%（图16）。

　　2021年9月-2022年7月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国（70.2%），越南（12.1%），印度尼西亚（6%），中国（5.7%），阿曼（1.6%），阿联酋（1.4%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+29.4%），阿联酋（+1.4%），阿曼（+1%），印度尼西亚（+0.9%），越南（+0.4%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-33.5%）（图17）。

　　3.印度棉纱出口

　　2022年7月，印度棉纱出口4.14万吨，同比减少8.1万吨，同比减幅66.1%。2021年9月-2022年7月，印度棉纱出口103.41万吨，累计同比减少4.8万吨，累计同比减幅4.4%（图18）。

　　2021年9月-2022年7月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国（42.8%），中国（11.1%），埃及（5.4%），葡萄牙（4.3%），土耳其（4%），秘鲁（3.7%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+14%），土耳其（+2.6%），埃及（+1.3%），葡萄牙（+0%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-14%），秘鲁（-1%）（图19）。

　　（四）澳大利亚棉花出口

　　2022年7月，澳大利亚棉花出口16.67万吨，同比增长5.9万吨，同比增幅54.1%。2021年9月-2022年7月，澳大利亚棉花出口71.79万吨，累计同比增长39.3万吨，累计同比增幅121%（图20）。

　　2021年9月-2022年7月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南（37.5%），印度尼西亚（18.9%），土耳其（9.2%），印度（7.8%），泰国（6.6%），马来西亚（4.2%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：印度尼西亚（+5%），马来西亚（+2.7%），印度（+2.1%），泰国（+1.6%），越南（+0.5%）；出口占比同比减少的国家或地区为：土耳其（-0.9%）（图21）。

　　（五）巴西棉花出口

　　2022年8月，巴西棉花出口6.28万吨，同比增长1.2万吨，同比增幅23.6%。2021年9月-2022年8月，巴西棉花出口169.47万吨，累计同比减少64.6万吨，累计同比减幅27.6%（图22）。

　　2021年9月-2022年8月，巴西棉花出口主要目的地为：中国（27.7%），越南（15.8%），土耳其（13.5%），孟加拉国（12.4%），巴基斯坦（11.2%），印度尼西亚（9%），马来西亚（4%），韩国（2.4%）。

　　其中，出口占比同比增加的国家或地区为：土耳其（+2.2%），孟加拉国（+0.9%），印度尼西亚（+0.7%），马来西亚（+0.6%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-2.7%），越南（-1.3%），韩国（-1.1%），巴基斯坦（-0.6%）（图23）。

　　四、宏观经济

　　（一）全球宏观概况

　　2022年8月，全球制造业采购经理人指数（PMI）整体下跌，主要经济体制造业采购经理人指数（PMI）分化，其中，中国制造业PMI环比上行，美国制造业PMI环比持平，日本和欧元区制造业PMI环比下行（图24）。

　　2022年8月，中国官方与财新中国制造业采购经理人指数（PMI）环比走势分化。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为49.4，环比增加0.4个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为49.5，环比下降0.9个百分点（图25）。

　　2022年8月，国内衣着类出厂价格涨幅扩大，下游消费价格涨幅缩小。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数（PPI）同比2.2%，涨幅较上月扩大0.1个百分点，同期衣着类消费者价格指数（CPI）同比0.6%，涨幅较上月缩小0.1个百分点（图26）。

　　（二）国内金融市场情况

　　2022年8月，上海银行间市场各期限拆放利率走势分化，短期利率环比上行，中长期利率环比下行。8月31日，上海银行间同业3个月拆放利率1.6%，环比下降24.6个基点（图27）。

　　2022年8月，人民币兑美元汇率显著走弱，8月31日，美元兑人民币中间价6.8906，环比贬值1469个基点（图28）。

　　（三）全球大宗商品价格走势

　　2022年8月，全球大宗商品价格先涨后跌。截至8月31日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为290.41，环比下跌0.56%（图29）。

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