周三国债期货早盘低开，全天偏弱震荡，明显收跌。具体来看，十年期主力合约T2212收报101.28，跌幅0.12%；五年期主力合约TF2212收报101.795，跌幅0.06%；两年期主力合约TS2212收报101.18，跌幅0.03%。现券方面，截至尾盘，10年期活跃券220010收报2.6664%上行1.5bp，两年期活跃券210013收报2.025%上行0.5bp。 　　公开市场方面，今日共20亿逆回购到期，央行足量续做，当日资金零投放零回笼。资金市场来看，银行间质押回购利率整体保持稳定，隔夜段持平前值，7天期加权利率上行约6bp，可能反应市场对于税期扰动的顾虑。明日为本月MLF到期续作时点，考虑到本月以及接下来几个月资金到期量较大，市场存在降息对冲的预期，关注央行具体操作情况。 　　周二晚美国劳工局公布了8月通胀数据，物价水平继续以超市场预期的姿态维持高位，也大大点燃了市场的加息预期。数据公布后市场对于后续的加息次数预期已经来到了7次，这会在年底将联邦基金利率抬高到4%上方。而对于国内债市来说，加息力度的增强可能会导致美债收益率进一步上冲，在国内基本面仍未有明显起色的情况下，带动中美利差走阔，从而加大资本外流的压力。但另一方面，数据落地后市场快速将其纳入定价，目光将重新回到国内，近期债市震荡偏弱，主要由于利率低位带来的调整压力以及资金面边际收紧的影响，短期内继续关注流动性以及数据公布情况。

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