工业硅投资策略周报:四川产区恢复供电,下游接货意愿低...
发布时间:2022-9-1 09:35阅读:136
观点策略
短期走势:震荡偏弱。中期走势:偏强。
操作建议:建议下游按季度用量囤货
逻辑驱动
1、四川电力恢复,工业硅上下游企业积极复产;
2、当前下游接货意愿较低,社会库存小幅累库;
3、云南产区较高库存。
风险提示1、主产区再次限电;
2、再生铝供应提升;
3、人民币进一步贬值。
重点关注
云南库存释放、下游订单意愿、汇率
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逻辑驱动
1、西北地区硅厂开工增加,而四川受大运会影响部分硅厂停炉,整体来看供应环比有所下降;
2、四川多晶硅厂生产受影响,后期部分有机硅厂计划停车,有机硅开工将再次下滑,整体来看需求增量有限;
3、期现存在套利空间,期现商买货询价积极性较高,421#硅现货价格较为坚挺。整体来看,硅价震荡为主。
工业硅投资策略周报:下游压价强烈,硅价低位震荡
1、北方开炉数持续增加,供应维持增长,西南进入枯水期,硅厂逐步停产,但11月减产幅度有限;
2、多晶硅部分企业检修,有机硅部分企业降负荷生产,铝合金开工率下行为主,整体来看目前需求增长放缓;
3、下游多晶硅对硅粉采购压价心态强,硅粉价格持续下跌,工业硅库存持续累积,短期内现货价格震荡为主。
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