原油

昨日布伦特波动加大，涨0.76%收于96.07美元/桶。受美联储激进加息预期、欧洲天然气价格飙涨欧元再次走弱至与美元平价等影响，美元指数盘中再次涨至109上方，美国10年期国债收益率再上3%关口，市场RISK OFF，美股大跌，市场预期伊朗核协议达成概率增加，布伦特盘中大跌近4.5美元/桶，后沙特出面护盘，原油快速拉升。

1、美国国务院表态与两周前相比，现在伊朗核协议更接近达成。美国正在认真审查伊朗对核协议最新文本的回应。仍有一些悬而未决的问题必须解决，仍有一些差距必须弥合，一旦磋商结束，我们将对伊朗的回应作出回应。

2、针对伊朗核协议进展，OPEC+干预油价的新协议预期再起。昨日沙特能源大臣表示，石油期货“脱节”可能迫使欧佩克+采取行动，欧佩克+将很快着手制定2022年后的新协议。

聚烯烃

1. 聚烯烃两油库存69.5 wt（-2.5 wt），昨日库存修正为71 wt，周中正常去库，库存同比正常偏低。（中性偏利多聚烯烃）

2. 周度PP社会库存小幅去库（同比低），PE港口库存小幅去库。（中性偏利多聚烯烃）

3. LLDPE/HDPE进口利润盈亏平衡，LDPE进口利润出现走弱。（中性偏利空PE）

4. PP拉丝出口利润关闭，中游去库速度放缓，上游去库速度放缓。（中性偏利空PP）

5. L01-05价差走强，PP01-05价差走强（中性偏利多聚烯烃）

6. L01基差大幅升水，PP01基差大幅升水。（利多聚烯烃）

7. PDH、华东MTO装置利润亏损，西北CTO与外采装置盈利，石脑油装置盈利大幅提高。（利空聚烯烃）

8. 共聚-拉丝价差高位走弱，拉丝料排产为25.81%；装置停车率走强，为19.23%。（中性偏利空PP）

9. LLDPE-HDPE价差大幅倒挂，LLDPE排产下降。（利多PE）

10. HDPE-PP共聚价差倒挂消失（中性聚烯烃）

11. 地炼开工率超预期走强，需求好转。（利多聚烯烃）

12. PP期货横盘整理，询盘气氛平淡，华东市场PP拉丝在7850-7950（含配送），山东市场PP拉丝在7800-7870（含配送）；华东拉丝基差在09+40/+120；山东拉丝基差在09-70/+100。

13. LLDPE期货今日继续延续窄幅震荡行情，全天高开低走，午后7700附近震荡，盘面7650-7750区间波动，中安开单价未动，7900开单，石化少量计划7850-7900市场报价。浙石化7042 7800-7850市场报价为主，7800个别区域刚需成交。江苏方向成交略好于浙江地区。煤化工7042宝丰中煤价格7750-7800需成交。

投资建议：持有7700附近做多PP01，7700附近做多L01

内容来源：宏源期货研究所

作者：詹建平

从业资格证号：F0259856

投资咨询证号：Z0002423

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