2022.08.01市场策略（月）
发布时间：2022-8-1 16:20阅读：465
问一问
从业认证|
从业6年
7月回顾：在7月的策略报告中，我们认为7月市场可能会有调整出现。从实际表现来看，7月大盘出现了冲高回落，甚至跌破了3300点。截至7月26日，上证指数当月下跌3.57%，创业板指当月下跌3.46%。
判断依据：
1、短期市场仍有一定的扰动因素：市场普遍预计上市公司2季报或将进一步回落。如果，出现低于预期的业绩，那么对于市场会存在一定的扰动。此外，疫情的零星反复也会影响市场的情绪。但是，我们认为在市场的震荡过程中，机会也在酝酿之中。
2、首先，从最新国家统计局公布的经济数据显示，当前国内经济已经明确见底，三季度国内经济将进入到关键的时间窗口。从目前的经济先行指标看，经济未来的增速仍将向上。从微观层面来看，随着上市公司二季报公布之后，短期业绩风险释放有望告一段落。在宏观经济回升、原材料价格下跌的背景下，企业的盈利能力有望得到改善。
3、其次，从流动性来看，7月的宏观流动性依旧异常宽松。如果扣除6月底短期的资金紧张，银行间质押式回购利率持续低于央行公开市场操作的七天期逆回购利率。这一情况颇似2020年3月至7月。更需要指出的是，即使是在央行连续公开市场上地量30亿逆回购，银行间质押式回购利率仍然低于政策利率。此外，6月份的M2、社融同比增速继续走高，也意味着宏观流动性将继续保持宽裕。在微观流动性方面，虽然北上资金流入放缓，但是两融余额增加明显，同时，股票型基金销售情况也有所转暖。
4、最后，外围货币政策收紧的程度可能会有所变化。虽然美国非农就业好于预期，通胀大超预期，然而美债长端收益率并未像6月份那样再次上涨，反而是出现了回落，这可能代表着市场开始预期美国经济即将出现衰退。从经济的先行指标：采购经理人指数以及美债利率倒挂均指向了这一点。因此，如果后期美国的通胀压力有所缓解之后，美联储可能在收紧货币节奏方面出现边际上的变化。
基于以上的分析，我们认为8月市场可能仍有震荡，但机会也在酝酿之中。我们维持八成左右的仓位。在板块选择上，金融中的券商、银行；消费中的高端白酒以及家电、地产、军工以及新能源中的风电和光伏。在主题选择上，关注疫情过后，存在困境反转的旅游和影视传媒。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
判断依据：
1、短期市场仍有一定的扰动因素：市场普遍预计上市公司2季报或将进一步回落。如果，出现低于预期的业绩，那么对于市场会存在一定的扰动。此外，疫情的零星反复也会影响市场的情绪。但是，我们认为在市场的震荡过程中，机会也在酝酿之中。
2、首先，从最新国家统计局公布的经济数据显示，当前国内经济已经明确见底，三季度国内经济将进入到关键的时间窗口。从目前的经济先行指标看，经济未来的增速仍将向上。从微观层面来看，随着上市公司二季报公布之后，短期业绩风险释放有望告一段落。在宏观经济回升、原材料价格下跌的背景下，企业的盈利能力有望得到改善。
3、其次，从流动性来看，7月的宏观流动性依旧异常宽松。如果扣除6月底短期的资金紧张，银行间质押式回购利率持续低于央行公开市场操作的七天期逆回购利率。这一情况颇似2020年3月至7月。更需要指出的是，即使是在央行连续公开市场上地量30亿逆回购，银行间质押式回购利率仍然低于政策利率。此外，6月份的M2、社融同比增速继续走高，也意味着宏观流动性将继续保持宽裕。在微观流动性方面，虽然北上资金流入放缓，但是两融余额增加明显，同时，股票型基金销售情况也有所转暖。
4、最后，外围货币政策收紧的程度可能会有所变化。虽然美国非农就业好于预期，通胀大超预期，然而美债长端收益率并未像6月份那样再次上涨，反而是出现了回落，这可能代表着市场开始预期美国经济即将出现衰退。从经济的先行指标：采购经理人指数以及美债利率倒挂均指向了这一点。因此，如果后期美国的通胀压力有所缓解之后，美联储可能在收紧货币节奏方面出现边际上的变化。
基于以上的分析，我们认为8月市场可能仍有震荡，但机会也在酝酿之中。我们维持八成左右的仓位。在板块选择上，金融中的券商、银行；消费中的高端白酒以及家电、地产、军工以及新能源中的风电和光伏。在主题选择上，关注疫情过后，存在困境反转的旅游和影视传媒。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深杨经理
证券经理
开户成本价 ，北交所有惊喜哦
+微信
当前我在线
最快30秒解答
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
临沧中小板开户，佣金和投资回报提升的市场策略？
541
在临沧开中小板账户，要关注佣金和投资回报提升的市场策略。关于佣金，不同券商有不同的收费标准，你要多对比几家，找到相对合理的。在提升投资回报方面，有一些实用策略。首先要做好资产配置，别把鸡蛋放一个...
541
QMT量化交易的跨市场策略？
2049
涉及不同市场资产配置、利用市场间相关性或差价进行交易，如跨股市、期货市场等。不同的证券佣金是不一样的，我司新开户佣金一律做到给成本价我们佣金绝对是超低的
2049
怎样正确看待专业人士的市场策略和相关变化，知道的说一下吧.
1308
你好，每个专业人士的操作有自己的交易习惯和模式，有需求欢迎联系咨询。
1308
如何在量化交易平台中实现多市场策略的综合分析？
748
要在量化交易平台实现多市场策略综合分析，首先得确保平台能接入多个市场的数据，像股票、期货、外汇等市场数据都能获取。获取数据后，运用平台自带的分析工具，例如能对比不同市场指标走势的图表工具，观察它...
748
光证周二市场策略
595
市场|下跌力量未见减弱2016-05-10 2016年5月9日，截至收盘，上证指数下跌2.79%，深证成指下跌3.07%，创业板指下跌3.55%，两市全天成交4995.93亿元，较上个交易日收盘时减少1620.73亿元。市场策略股指低开低走，尽管盘中有过支撑的努力，但力度不够，开盘即跌破2900一线对投资者的心理具有打击性，从量上来看，下跌的力量也未...
595
光证周三市场策略
511
市场|反弹力量不足 关注支撑位2016-05-11 2016年5月10日，截至收盘，上证指数上涨0.02%，深证成指上涨0.03%，创业板指上涨0.03%，市场整体呈现窄幅震荡走势，两市全天成交3464.89亿元，较上个交易日收盘时减少1531.04亿元。市场策略两个交易日的显著下跌后，有一个反弹尝试是正常的，但今日全天的反弹努力，对应的成交量只有...
511
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
标普上调中国券商评级：“bb+”是什么意思？信用评级符号一次讲清”
2026-09-29 14:00
-
股票突然停牌，钱会被锁住吗？停复牌规则和期限一次讲清
2026-09-29 14:00
-
银行理财也会亏？R1到R5风险等级怎么看，"业绩比较基准"不等于收益
2026-09-29 14:00
