据美国劳工部消息，今年6月美国消费者价格指数（CPI）同比增长9.1%，预估为8.8%，前值为8.6%。

美国6月CPI同比涨幅再次刷新近41年新高，远超预期。

从分项来看，能源和食品项仍是CPI创新高的主要推动力。6月美国能源价格同比大幅攀升41.6%，创1980年4月以来新高；食品价格同比上涨10.4%，处于1981年2月以来最高位。值得注意的是，美国住房租金继续异常上涨。居住成本（CPI占比1/3）环比上涨0.6%，同比涨幅也增至5.6%。

后续来看，短期内能源与粮食价格压力有所减轻，将带动相关通胀下行。一方面，近期国际油价大幅回落，7月12日布伦特原油、WTI原油双双跌破100美元关口；另一方面，欧美同期加息引发市场对于经济衰退的担忧，叠加北半球农作物将迎来收获，供应前景好转，粮食价格或有所回落。

不过，作为美国CPI先行指标的住房租金下半年增速难降，美通胀短期或仍存上行风险。历史经验显示，美国住房租金上涨滞后于房价上涨约15个月，加息导致的住房市场降温要到2023年年中才能有所体现。

从货币政策看，美联储7月加息75BP几乎是板上钉钉。另外，再创新高的通胀叠加强劲的非农数据，7月加息100BP可能性大增。从CME加息预期看，CPI数据公布后7月加息100BP的概率首度超过50%（公布前仅为11.8%）。若后续美国通胀未有回落迹象且劳动力市场供需缺口进一步扩大，美联储紧缩政策或更加强硬。

从历史经验看，美联储加速收紧货币政策会对全球流动性产生很大影响。对于我国来说，短期A股市场或存一定情绪冲击，但从中长期看，我国在经济增速和通胀方面仍具备全球比较优势，并且从决策层表态看，“稳增长”政策将持续加码，我国经济基本盘有望保持稳定，人民币资产具备吸引力。

落脚到A股市场，在海外货币紧缩周期下，A股市场相对韧性，可把握盈利确定性较高的板块，比如高增长的上游资源、电力设备、医药生物等。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：亿纬锂能（300014）、广晟有色（600259）、常铝股份（002160）、热景生物（688068）。

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