一、铁矿行情回顾
截至7月1日,国产铁矿石均价897.69元/吨,青岛港61.5%PB粉价格825元/吨,青岛港巴粗62%价格815元/吨,
普氏铁矿石价格指数65%Fe(CFR青岛港)价格135.40美元/吨。
二、焦煤焦炭行情回顾
截至7月1日,天津港一级冶金焦报价3,210.00元/吨,日照港一级冶金焦平仓价3,310.00元吨,内蒙古乌海
产二级冶金焦市场价2820.00元/吨。
截至7月1日,山西吕梁主焦煤市场价2,800.00元/吨,柳林高硫主焦煤出矿价3,000.00元/吨,山西主焦煤
京唐港库提价3,150.00元/吨,澳大利亚峰景矿硬焦煤 CFR价375.00美元/吨。
三、基本面数据---铁矿国内供应
截至7月1日,Mysteel数据统计全国186家矿山企业(363座矿山)产能利用率64.36 %,较上周增减-0.08 %。
截至7月1日,Mysteel数据统计全国186家矿山企业(363座矿山)铁精粉日均产量50.26万吨/天,较上周增
减-0.05万吨/天。
四、基本面数据---铁矿发运与到港
截至7月1日,Mysteel数据统计四大矿山发往中国铁矿石合计1945.2万吨,较上周增减335.9万吨。其中FMG
(澳洲)发货量361.1万吨,必和必拓(澳洲)发货量521.4万吨,淡水河谷(巴西)发货量466.4万吨,力
拓(巴西)发货量596.3万吨。
截至7月1日,Mysteel数据统计全国铁矿45个港口到港量2387.5万吨/天,较上周增减496.8万吨。45个港口
船舶到港量为157条,较上周增减25条。
五、基本面数据---铁矿港口库存
截至7月1日,Mysteel数据统计全国铁矿45个港口日均疏港量294.55万吨/天,较上周增减-11.68万吨/天。
截至7月1日,Mysteel数据统计全国铁矿45个港口库存12625.5万吨,较上周增减53.93万吨。
六、基本面数据---铁水产量及高炉开工率
截至7月1日,Mysteel统计全国247家钢厂日均铁水产量235.96万吨/天,较上期增减-3.69万吨/天。
截至7月1日,Mysteel统计全国247家钢厂全国高炉开工率80.79 %,较上期增减-1.13 %。
七、基本面数据---焦炭利润及炼焦煤进口
截至7月1日,Mysteel数据统计全国110家洗煤厂精煤日均产量61.26万吨/天,开工率73.66 %。
截至7月1日,Mysteel数据统计全国30家独立焦化厂吨焦盈亏情况,全国平均吨焦盈亏-42元/吨。
八、基本面数据---焦企开工率
截至7月1日,wind数据统计全国100家独立焦企综合开工率75.80 %,较上周增减-0.70 %。
截至7月1日,据mysteel调研全国230家独立焦化厂产能利用率77.63 %,较上周增减-1.17 %。
九、基本面数据---独立焦企、钢厂焦炭库存
据wind数据,截至7月1日,独立焦企库存61.70万吨,较上期增减6.2万吨。
据wind数据,截至7月1日,国内110家样本钢厂焦炭库存607.76万吨,较上期增减2.49万吨。
十、基本面数据---焦化厂、钢厂炼焦煤库存
截至7月1日,wind数据显示国内100家独立焦化厂炼焦煤库存957.50万吨,较上周增减-22.20万吨。
截至7月1日,wind数据显示110家样本钢厂炼焦煤库存867.67万吨,较上周增减-10.4万吨。
十一、基本面数据---焦煤焦炭港口库存
据wind数据显示,截至7月1日,国内四港口焦炭库存276.20万吨,较上周增减-12.30万吨。其中天津港
40.00万吨,连云港2.00万吨,日照港82.00万吨,青岛港152.00万吨。
据wind数据显示,截至7月1日,国内六港口焦煤库存合计196.70万吨,较上周增减6.30万吨。其中京唐港
76.70万吨,日照港65.00万吨,连云港50.00万吨,青岛港5.00万吨。
十二、观点及风险提示
观点:近期关于钢厂减产的消息出现了一定的兑现迹象,日均铁水产量连续两周下滑,本周为235.96万吨,验证了铁水见顶回落导致需求坍塌的逻辑。而港口库存重新开始累积亦验证了铁矿供需的边际转向。本周Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12625.50万吨,环比增53.93万吨,日均疏港量283.13万吨,下降11.42万吨。终端表观需求边际改善,但近期高温多雨天气,对工地施工仍形成拖累,钢厂减产若落地对铁矿需求冲击明显,铁矿短期内仍以下行为主。产业链利润分配不合理,全行业利润集中到了上游造成了产业链间价格传导缺乏中间缓冲地带。近几天随着铁矿涨价,钢厂利润再次回落,因此钢厂会继续压缩高利润的煤矿。此外,焦煤供应有恢复预期,因此焦炭较焦煤略强。
操作策略:铁矿及双焦前期空单谨慎持有。关注终端需求实际变动状况。
风险点:疫情发展、终端需求恢复不佳。
温馨提示:尊敬的投资者,受疫情影响,近期国际经济环境复杂多变,影响市场运行的不确定性因素较多,风险显著扩大,请您理性交易,做好风险防范工作,合理控制持仓比例,做好资金管理。
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