据央视新闻消息，06月01日，决策层主持召开国务院常务会议，部署加快稳经济一揽子政策措施落地生效。会议指出，下一步，要对政策再作全面筛查、细化实化，新增1400多亿元留抵退税，在07月份退到位。对金融支持基础设施建设，要调增政策性银行8000亿元信贷额度。

继日前全国稳经济大会强调政策落地后，本次国常会再次强调了稳经济一揽子措施落地执行层面的迫切性以及重要性，后续政策落地将更加快速、有效，国内经济回暖可期。

从会议内容看，有两点值得注意：

（1）会议指出，“对新增1400多亿元留抵退税，要在07月份退到位”。据机构测算，今年出台的各项留抵退税政策新增退税总额达到约1.64万亿元，约占税费支持政策总规模的2/3，力度前所未有。而本次国常会明确退税时间，有助于尽快发挥税收优惠的政策效应，减轻相关企业尤其是中小微企业的经营压力。

（2）会议指出，“对金融支持基础设施建设，要调增政策性银行8000亿元信贷额度”，拓宽了基建的融资渠道，有望对基建投资增速形成较强支撑。并且日前一揽子措施要求新增专项债06月底前基本发完，力争08月底使用完毕，机构预计二季度末到三季度基建投资增速或将进一步加快，高点可能在15%左右，全年基建投资增速有望达到10%。

展望后市，在近期存量政策加快落实与增量政策预期下，基建板块的演绎逻辑得到进一步强化。方向上，1）传统基建确定性高，但稳增长压力过后持续性或不强。据水利部、交通运输部计划，今年水利、交通等老基建投资增速普遍在5%-6%左右；2）新基建兼具确定性与成长性，其中绿色和数字化更受政策倾斜。

落脚到A股市场，随着疫情好转，各地复工复产稳步推进，叠加二季度基建的可用资产规模较大，二季度基建增速或保持高位，新老基建相关产业链将显著受益。