一是监管以平稳为指导方向。对市场监管来说，最重治国创新:他们最需要的是对风险进行控制，让一个新的制度能够在市场上比较平稳进行运行。融资融券知识业务和股指期货通过证券交易方式完善，能够稳定实施的内在因素，通过净资本规模、合规经营、净资本风险控制等多种指标找重点的券商，也通过抓投资者合适的制度、明确金融机构的准人政策以及培训证券公司中间介绍业务等调控市场的参与者，即对市场利益各方准人门槛的设立进行风险监管。

  二是上市券商股价值提升。券商股是股指期货进行推出，是和融资融券业务试点的受益者。(1)从股指期货看，券商系期货公司会占业务一个很大部分的比例。日前主要大券商均已获得IB业务资格，并控股期货公司。券商的期货公司依靠雄厚的实力、网点上的优势和大量的客户来源，以及和证券市场之间经常性的联系，在股指期货上具备天然的竟争优势。(2)融资融券业务为大券商提供了低风险高收益的新业务渠道。融资融券业务为券商提供了融资利息收人、融券费、手续费等多重中间业务收人，有助于提升试点券商的估值水平。融资融券业务给大券商提供了一个很好的规避业务风险的工具，将改变目前券商过度依赖经纪业务的现状。(3)券商业务垄断的格局将会慢慢的形成。2010年上半年只有10多家券商此前已完成融资融券联网测试，绝大多数券商可能被排除在新业务之外。新制度带来的机会是有限制的，对大券商进行拓展提供了很多的机会，当其他券商在试点结束后获得一定的资格时，可能面临市场已经被瓜分完毕的局面。

  三是投资者将形成资格分层和大客户固化为大券商客户的一个局面。融资融券和股指期货并不是所有投资者都有机会参与，通过适配性调查，尤其是限制了资金条件，大多数投资者没有办法执行股指期货和融资融券业务。融资融券、股指期货将成为资金实力强大的投资者的利润制造器和风险管理杠杆。机构的大客户很有可能固化为试点券商的客户。比如，有关规定投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在证券市场只能委托证券公司为其开设一个专用的信用证券账户。因此，大券商会利用试点机会很可能会将大客户进行全盘掌握。

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