1.股指期货

  股指期货对冲是指利用期货市场股指价格不合理。同时参与期货股指和股票现货市场的交易，或同时交易不同(但相似)类型的股指合约赚取差价的行为。期货股指套利可分为期限对冲，跨期对冲，跨市场对冲和跨品种对冲。

  2.商品期货

  与股指的期货对冲类似，商品期货也有对冲策略。即在买入或卖出某个期货合约的同时，卖出或买入另一个相关合约，并在某个时间平仓这两个合约。在交易形式上，有点类似于套期保值。但套期保值是指在现货市场买入(或卖出)实物，同时在期货市场卖出(或买入)期货合约。

  套利只在期货市场买卖合约，不涉及现货交易。商品期货套利有四种：有期现对冲，跨市场对冲，跨期对冲和跨品种对冲。

  3.统计对冲

  与无风险对冲不同，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行的一种风险套利。其风险在于这种历史统计规律在未来是否会继续存在。统计对冲的主要思想是先找出几对投资品种(股票或期货，等)。)具有最佳相关性，进而找出每对投资品种的长期均衡关系(协整关系)。当一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始开仓，买入相对低估的品种。做空相对高估的品种，价差回归均衡时获利了结。

  统计对冲的主要内容包括股票匹配交易，证券借贷对冲，股指对冲和外汇对冲交易。

  4.期权对冲

  期权又称选择权，是基于期货的衍生金融工具本质上，期权是在金融领域对权利和义务分别定价，使权利的受让人能够在规定的时间内行使权利，义务人必须履行。交易期权时，买期权的一方称为买方是权力的受让人。卖期权的一方称为卖方必须履行买方权利的义务人。

  期权的优势在于收益无限同时风险损失有限。因此，在许多情况下，使用期权而不是期货进行做空和对冲利息交易。将比简单地使用期货套利具有更低的风险和更高的收益率。

  投资和风险是同步的，回报越高风险越大。对冲基金是一种超额收益的投资方式，因此其中的风险也是巨大的。

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