利润表是反映上市公司一定时期内生产经营成果的会计报表。利润表将一定期间的营业收入与同一会计期间的营业费用相匹配，计算公司一定期间的税后净利润。利润表反映的收入、成本、费用能够反映公司生产经营的收入和成本消耗，表明公司的生产经营成果；同时通过利润表提供的不同期间的对比数字（本期数、本年累计数、上年数），分析公司未来利润发展趋势和盈利能力，了解投资者投资资本的完整性。因为利润是公司经营业绩的综合体现和利润分配的主要依据，所以利润表是报表中的主要报表。

  利润表反映的是什么？利润表反映了企业的盈利能力，具体来说它反映了过去一年或一个季度的经营盈利能力。盈利能力是上市公司快速发展的关键，也是公司股价的唯一驱动力。无论重组、研发，新产品还是管理层变动，所有的事情都必须能够提高公司的利润，从而推高股价，但不能提高利润。一切都是假的，公司的利润可以用利润表来分析。利润表就像上市公司的成绩单，可以反映公司在一定时期内的收入和支出，无论是盈利还是亏损，也可以显示公司盈利能力的大小和经营趋势。将企业年度利润与上年利润进行比较，可以评价企业利润的变化；通过计算各组成部分在利润总额中的比例，可以判断企业利润是否合理。

  对利润表的分析

  在财务报表中，企业的损益通过利润表反映出来。利润表反映了企业在一定时期内的经营成果以及经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要标尺。投资者在分析利润表时应重点关注以下几个方面：

  (一)利润表结构分析

  利润表是指上市公司一定期间的营业收入与同一会计期间的营业费用相匹配，以取得该期间的净利润(或净亏损)的情况。因此，本报告的重点是相关的收入指标和支出指标。“收入-费用=利润”可以作为阅读本报告的基本思路。当投资者看到损益表时，他们会注意到以下会计指标。分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”和“净利润”。在这些指标中，要重点关注主营业务收入、主营业务利润和净利润，尤其是主营业务利润和净利润的损益。很多投资者往往只关心净利润，认为净利润为正就意味着公司盈利，可以坐以待毙，放松心情。事实上，企业的长期发展动力来自于其主营业务的发展和运营。严格来说，主营业务亏损但净利润盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益和营业外收入从当期利润总额和净利润中获利，但谁又能保证下一年度有投资收益和营业外收入呢？

  (二)通过关联交易分析确定上市公司利润来源

  上市公司为了向公众展示经营业绩，提升社会形象，往往利用关联方之间的交易来调节利润。主要分析方法如下：

  1.增加收入，转嫁支出。

  投资者在进行投资分析时，必须分析自己的关联交易，尤其是母子公司之间是否存在关联交易，并进行费用转嫁。如果母子公司之间存在关联交易，上市公司当年利润必须从关联交易虚增利润中剔除。

  2.资产租赁。

  由于大部分上市公司是从母公司剥离的，上市公司的大部分资产主要是通过租赁从母公司获得的。因此，租赁资产的数量、方式、价格是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。一些上市公司还可以将从母公司租赁的资产转租给母公司的子公司，分别在母公司和子公司之间转移利润。

  3.委托或合作投资。

  (1)委托投资。上市公司接受周期长、风险高的项目时，可以向母公司转移一定数量的现金，以母公司名义投资，将其全部风险转移给母公司，但将投资收益确定为上市公司当年利润。

  (2)合作投资。如果一家上市公司想要分享其净资产收益率达到一定的标准，一旦发现其净资产收益率难以达到这一要求，就会将利润缺口转回，然后与母公司签订联合投资合同，根据转回的利润缺口确定投资回报。其实这个利润是母公司赚的。

  4.资产转让和置换。

  一般来说，上市公司通过向母公司转让、置换资产的方式从根本上改变自身的经营状况，长期拥有“壳资源”带来的配股能力，是上市公司与母公司双方的双赢策略。通常情况下，上市公司为购买母公司优质资产而支付的款项与经常项目挂钩，不包括利息或资金占用费，这样上市公司不仅获得了优质资产的营业收入，而且在不付出任何代价的情况下将风险转移给了母公司。此外，上市公司往往将不良资产和等价债务剥离给母公司或母公司控制的子公司。

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