净价交易_什么是净价交易、净价交易全价结算
发布时间:2022-1-16 11:32阅读:628
第一:什么是净价交易
关于这个问题的回答,简单的说就是相对于全价交易而言的。具体的更加详细的解答就是。它指是债券买卖时,以不含应计利息的价格报价并成交的交易方式,即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中。
第二:净价交易全价结算
净价交易全价结算,听上去是一种不合理的结算方式,那具体是怎样的?我们可以通过举例来进行解说。
假设一投资者A买入122009而价格是109.43,数量是10手,那么结算全价就是116.24元,那么对于投资者A实际支付是多少?是109.43还是116.24元?
对于竞价的含义我们已经介绍过,竞价是不好汉应急利息的价格,在现如今的交易所债券报价和成交是按照净价的,但是结算就是净价加上应急利息,也就是说结算价格=净价+应急利息。
所以按照上面的介绍定义介绍,那么投资者A应当按照净价交易全价结算的方式就应当支付116.24元。这里可能就要牵涉到应计利息的概念。我们就通过等式来为大家说明应急利息的由来。
应计利息=票面利率÷365天×已计息天数×100%
具体的我们就可以看下面的投资者B的应计利息的计算。假设B在2001年8月1日以102.20元的价格购入一手面值100元、票面利率为2.63%(浮息债券i=2.25%+0.38%)、7年期附息国债010010,那么这102.20元除了包含这面值为100元的债券本金的当日市价,还包含自2000年11月14日至2001年8月1日共260天1.87元的应计利息。
全价=102.20元
应计利息=2.63%×260×100/365=1.87元
文章到这里,相信大家爱对于净价交易已经了解的非常清楚了。
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