通过非公开发行获得的股票的如果以下三种情况的投资者需要经过股东大会的批准，并且是发行结束之后的36个月禁止转让，在这一期间是不能够转让的。具体包含投资者情况如下：上市公司的控股股东、实际控人或者其他的关联人；通过这次认购获得这次股份成为上市公司实际控人的投资者；董事会引入的境内外的战略投资者。在这三种情况之外的投资者通过这种方式获得股权之后，需要在认购发行结束的的时候在12月内能够进行转让。在满足时间的限制转让之后，还需要在这一些股票限售期过了之后才能够在市场中进行流通。

  投资者进行股票投资的时候经常是看到有一些股票进行非公开发行，这种方式的流程相对于公开发行来说比较简单，不过也是募集资金得一种方式，另外就是能够决定这一资金的使用方向，促进公司的发展。要说对于股票的影响不能够简单的判定是利好还是利空，通常还是要看募集资金的投资方向，是不是具体的进行了落实、并且是完成好的结果才能够判断这是不是利好。当然利好也不代表一定就是如今股价的就会上涨，而是在要具体分析当时的大盘情况以及个股上涨的情况做具体的分析。另外就是通过非公开发行的股份属于限售股，对于市场中交易的股票并不是造成直接的影响，这一发行增加了股份，造成的股份的增加，那么每股收益就会下降，这种理解让很多投资者认为是一种利空影响，会在进行公布的时候卖出手中的股票，因此出现这一消息的时候股价出现波动也可以理解。另外就是这种方式发行的股票通常是比市价要低的，对于这种预期也会造成投资者看空，短期来是有看空风险的。上述提到的中信建投601066就在1月19日获得通过非公开发行的公布，其后市场中并没有出现的影响。

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