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国际宏观    【美国就业市场强劲表现持续，提前加息和缩表的预期加强】美国就业市场表现持续向好，最新数据显示美国至10月16日当周初请失业金人数录得29万人，续创去年3月14日当周以来新低，预期为增加30万人，前值修正为增加29.6万人，这将会为货币政策转向加速提供新的动力。受此影响，美国5年期国债收益率升破1.2％，交易员们继续提高对美联储收紧货币政策的押注，市场目前预计美联储2022年底之前将把基准利率总计上调近50BP，这相当于两次标准幅度的加息。缩债购债的货币政策基本确定后，美联储加息提前预期亦在不断升温。另外，美联储理事沃勒表示，缩减购债规模符合美国的经济前景；如果愿意，就可以在未来几年内大幅缩表。他认为，通胀是美联储所面临的最大的上行风险，通胀率将在2022年下降，接近美联储设定的2%的目标。这是美联储官员现阶段第一次正式提出缩表的货币政策可能性。整体说明美联储货币政策转向迫在眉睫，需要关注的是货币政策转向的进展与速度。我们认为美联储11月缩债、2022年中结束缩债已经基本确定，亦被市场所消化，对贵金属的影响有限，现在需要关注的是缩债的规模以及加息的进展，如果这有偏鹰派的表现，那么美元指数和美债收益率将会继续上涨，贵金属走弱空间仍存，既可以高位沽空，亦可以在下跌后买入，贵金属处于下有底上有强阻力位的状态；若偏鸽派，那么美指和美债则会高位回落，贵金属在高通胀背景下走强；我们认为偏鹰派的可能性大一些。
【三名前英国央行官员：英国央行将抵制对11月加息的押注】此前，货币市场预计英国央行将于2021年11月加息15BP，12月份加息25BP至0.5%，并押注英国央行利率将在2022年11月加息至1%，在2022年12月加息至1.25%。面对加息预期，三名前英国央行货币政策委员会委员Andrew Sentance、David Miles、John Gieve表示，英国央行可能会违背投资者对下个月突然加息的预期，因为央行很少以如此戏剧性的方式改变政策。受英国央行行长贝利等人言论的推动，市场预计英国央行将在11月4日开始一轮激进的加息周期，到2022年底，利率将从目前的0.1%升至近1.25%。这三名前英国央行官员表示，英国央行不太可能实现这样的转变。自疫情爆发以来，该委员会的9名成员中没有一人投票赞成提高借贷成本。
【其他资讯与分析】①欧洲国家将暂时保留数字服务税，如果新的全球税制在未来两年内生效，那么这些国家将提供税收抵免，实际上等于退还科技公司在全球税收协议提前实施情况下超额缴纳的税款。②美国众议院议长佩洛西表示，预算开支计划取得了很大进展，预计民主党的支出计划将很快获得通过。一揽子的支出计划规模将会缩小，但该计划仍然是历史性的。众议院仍有望在本周末之前就预算法案达成协议。海运     【市场情况】
10月21日，CBCFI（秦广线/6-7万吨）运价为67.8元/吨，较昨日下跌0.4元/吨；CBCFI（秦张线/4-5万吨）运价为64.7元/吨，与昨日下跌0.7元/吨。Capesize市场：西澳大利亚丹皮尔至中国青岛铁矿石运价为16.336美元/吨，较昨日下跌0.48美元/吨，巴西图巴朗至中国青岛铁矿石运价为39.106美元/吨，较昨日下跌0.413美元/吨；Panamax市场：印尼萨马林达至中国广州7万吨船型煤炭运价为16.405美元/吨，较昨日上涨0.075美元/吨；巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨船型粮食运价为71.12美元/吨，较昨日上涨0.48美元/吨；Supramax市场：菲律宾苏里高至中国日照5万吨船型镍矿运价为24.017美元/吨，较昨日下跌0.027美元/吨。
【重要资讯】
1、截至2021年10月初，运力供给方面，国际干散货船队运力共计12619艘，10.28亿载重吨，运力增速为3.1%。第三季度全球干散货船队交付运力103艘，共计885.3万载重吨；拆解运力9艘，共计53万载重吨；新船订单运力92艘，738万载重吨，其中灵便型船订单占到了34艘，巴拿马型船订单占到了31艘。由于新船下水增速不及需求，干散货二手船交易保持活跃，今年三季度交易量为232艘合计1542万载重吨，克拉克森二手船价格指数较年初上涨近40%，各类船型均有交易达成。“SHAO SHAN 6”轮在广州航运交易平台竞价系统开拍，起拍价为1500万美元，竞拍第6秒飙升至1880万美元，最终通过13家竞买方轮番出价，最后以2090万美金成交，比起拍价溢价近四成。
2、北欧港群面临挑战，延误和拥堵依然严峻，受影响最严重的港口每周都会发生变化。根据Seaexplorer的数据显示，截至10月18日，约有30艘集装箱船在北欧港群待泊。其中，约有一半在鹿特丹和安特卫普锚地，4艘在费利克斯托锚地，7艘在汉堡和不来梅港锚地。由于圣诞节即将到来，欧美地区运输需求大幅提升，导致堆场密度增加以及集装箱滞留时间增加，部分港口已经被迫暂停班轮公司返还空箱业务。以英国为例，马士基今年向英国运送的集装箱同比增加了25%，再加上内陆运输压力正在减缓整个供应链，空箱堵塞港口，10月18日已经关闭了弗利克斯托港的空箱归还。马士基将暂时将一些船只转移到其他港口靠泊，并计划通过较小的船舶将集装箱运送到预定目的地。