怎么看基金经理们的业绩,当真“一年更比三年强”?
发布时间:2021-10-18 10:47阅读:484
2020年四季度时有人总结,当年没发基金产品的基金经理不用看了;今年四季度又有人总结,管理规模在百亿上的基金经理不用看了。
免责申明:本文仅基于数据举例,不代表对涉及的基金经理、基金公司有任何意见或建议。
// 基金经理的类型 //
监管层对基金经理同时管理多只产品的情况进行过规范,要求主动管理型基金经理最多管理10只产品,被动型产品的基金经理最多同时管理15只产品。
所以基金经理“一拖多”是常态,在了解一位基金经理时,首先看一看其管理的产品的类型,是偏股、偏债,或股债都有。
以下面这位基金经理为例,从其管理过的产品来看,是位股债混合型基金经理,如果单论权益类产品表现,可能上不了任何排行榜,但债类产品成绩突出。
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所以,与基金业绩排名统计一样,在给基金经理做排名前,先分类型。
// 基金经理的年限 //
随着公募产品数量增加,基金经理的队伍也在不断壮大。统计资料显示,目前在管公募产品的基金经理近3000位,但10年及以上的基金经理仅159位;5-10年(不含)的基金经理750位。
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之所以提年限问题,是因为大量的新生代基金经理涌现,“初生牛犊”的风格可能“一念天堂,一念地狱”。
以下面这位基金经理为例,截至目前,任职年化回报高达135.06%,绝对的同类排名第一,但细看就能发现,其任职年限一年还不到,所以是不是“出道即巅峰”,还有待观察。
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// 基金经理的业绩 //
现在再来看基金经理各阶段的业绩表现,以产品综合业绩统计。
截至目前,今年以来的业绩冠军是 前海开源基金 的崔宸龙,不过,其实际总回报为77.09%。一方面是因为近期的回撤;另一方面,是因为其管理的产品收益差别太大。
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与今年以来的业绩排名相比,最近一年的基金经理业绩排名发生了不小的变化,不仅是 东方阿尔法基金 的唐雷取代了崔宸龙,还出现了很多新面孔。比较令人关注的可能有赵诣,去年的冠军基金经理,“打破冠军魔咒”。
值得一提的是,唐雷是从2020年6月起担任 东方阿尔法基金 的基金经理,目前管理的两只产品业绩差异也很大。如果算上他在 金信基金 的任职履历,总成绩也就不很抢眼了。简单来讲,接下来的排名,没有他什么事了。
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从最近三年的业绩榜单开始,部分“明星”基金经理开始登场。
这里说一下 华夏基金 郑泽鸿 的业绩。近三年的业绩表现中, 华夏能源革新 是 郑泽鸿 的代表作,不过该基金在今年的“爆发力”不如同类。此外, 郑泽鸿 在2018年8月31日和2019年1月14日,分别出任 华夏高端制造 和 华夏平稳增长 的基金经理,并在2020年6月12日卸任。从任职时间段来看,应该是其业绩增厚的最好时机,然而结果并不是这样。
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到了近五年和近十年的业绩榜, 景顺长城 刘彦春、 中庚基金 邱栋荣、 中欧基金 曹名长等各家基金公司“王牌”逐步亮相。
近五年基金经理业绩排名:
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近十年基金经理业绩排名:
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影响基金经理的各阶段业绩的因素有很多,除了市场“风口”外,各位基金经理的投资风格,以及身后投研团队的变化等,都会产生影响。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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