最近各地限电限产的情况，影响了大量企业的正常经营。上一次比较大范围的限电都已经是10年前的事情了，直到今年的下半年才再一次出现。疫情之前以及复工复产之后，电力需求激增的情况下都能供应得上。所以，当前限电的客观因素中，煤炭供应不足会是权重比较大的因素，加上历史遗留、能耗双控、处理一刀切等主观因素推动，电力供需的矛盾在近期爆发了。

8月中旬，发改委发布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中提到9个省份在能耗强度降低和能源消费总量控制上都达不到要求，列为一级预警，并规定在此通知的20个工作日内暂停双高项目审查，采取措施确保完成全年能耗双控的目标。到9月初，广东、广西、江苏等一级预警地区就开始了大规模的限电限产，叠加煤炭供应不足的大幅涨价，各地开始了不同程度的限电限产。

由此可见，各地一刀切、半一刀切的办法算是短期的应急措施，从各地新闻看到矫枉过正的行动已对各方面的生产生活造成不良影响。这也意味着，当前限电限产不会是长期的状态，只是短期的震动。结合730政治局会议的内容，可以见到当前事件都在框架之内，那么接下来的行动就很明显了。

730提出的“纠正运动式减排、先立后破、坚决抵制双高项目”。当中强调的纠正运动式减排，是要兼顾绿色与发展的问题，不能只说减排而不发展。限电限产是降低耗能强度和总量的措施，这是“绿色”的一方面，仍不是全局。双控实际上是说两方面的事，而“发展”是成果暂时不够明显的环节，那么接下来的动作大概率会集中于此。

先立后破，我们看立了什么。除了推动绿电产业链发展，还包括碳交易所、碳排放交易权的建立、整县光伏村级光伏、绿色金融等上层建筑。上层建筑会在接下来影响经济基础。而破，就是当前看到关于限制能耗、抵制双高项目的一系列政策和地方举措。

730之后发改委印发的《坚决管控高耗能高排放项目》就是具体的做法。对超过五万吨标准煤的双高项目，发改委会窗口指导；五万吨标准煤以内的双高项目，由地方把关。意味着传统的高耗能产业，未来会进一步向龙头集中。地方的中小制造业，最直接的方法就是参与建设绿电或购买绿电的方式换取能耗指标。

当前环境下，我们观察并了解到以下没有受限电限产影响的事例。事例1，福建属于能耗一级预警的地区，宁德时代并没有限电限产。事例2，隆基、中环主要的生产基地都处于二三级预警的省份，没有受到影响。事例3，华友、通威等各自产业链里的“高能耗环节”，也没有因此停产限产。我们能够见到，对于符合规划和产业政策的高质量发展，国家是没有限制的。

对全球，我国承诺不再建设煤电项目；上周广东发改委提出禁止新建、扩建燃煤火电机组和企业自备电站，推进现有服役满期的机组有序退出，也是一个信号。现行火力发电的平均时数是4000-5000小时，而风电和光电分别只有2000小时和1200小时，根据发电量=装机容量*利用小时数，在发电功率不及火电的条件下，利用小时数较低也不足以覆盖火电的缺口。从这个角度看，假设未来火电增长受限，未来风电/光伏需要建设更多的装机功率，才能替代火电发电。

Michaja. Pehl等德国波茨坦气候影响研究所研究员于2017年在他们发表于《自然-能源》杂志上的文章中，对从全生命周期的角度对不同种类的能源建设所需要的能耗进行了一个对比分析。对煤电厂而言，每投入1单位的能源可产生9单位的能源(相当于能源回报率为9:1)，而核电厂的能源回报率约为煤电的两倍，其隐含能耗为5%(能源回报率20:1)。光伏的隐含能耗为4%(能源回报率为26:1)，风电的隐含能耗更低，仅为2%(能源回报率44:1)。这也就是说，在不同种类的能源中，光伏的能耗仅高于风电，是各种能源中能耗第二低的。与传统能源相比，新能源是更高效率的能源，有能力成为未来提高发展质量的核心角色。

全球通胀和供应紧张的压力传导到国内，短期内暂时看不到舒缓的迹象，大宗商品涨价挤压各行各业的发展空间，这不单只是新能源行业在面对的难题。走出僵局除了配置适宜的财政、货币政策，也需要能够带动增长的行业站出来，而这个行业是什么，不言自明，还是要看新能源。放眼全球，最有能力系统解决当前风光发电不稳定、储能供应不足、电网消纳能力不够等问题的企业就在中国，新时代的接力棒已经交到我们国家手上了。

回归正题，当前的电力紧张从各方面看来是短期影响居多，接下来政策面大概率会有所指引。现实中确实已经开始行政的干预，对盐湖非供应问题涨价的罚款，中煤集团开始低价或限价供煤、央企国企在各地加速推进新能源建设。各种迹象表明，转型过程虽动荡煎熬，结合上面说到推动“发展”的力量不足，那么现在就差一个对转型“指明生路”，政策的组合拳应该呼之欲出了

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803