A股 昨天又破历史记录了 ：A股已经连续29个交易日成交额破万亿，今天上午成交量已经突破万亿，全天成交达到1.6万亿，创下今年新高，成交量巨幅放大的同时，指数只是窄幅波动。

巨额交易量的背后大概率是机构在调仓 ，一方面减持银行，消费，医药，地产，家电 ，一方面在增持 光伏，锂电，制造业，军工，周期有色，这是新的抱团。调仓逻辑是对景气度高的赛道极致追求，不管什么商业模式好坏，不管竞争格局 ，也不管现金流，营收可以收增速持续能提高就行。反应到个股和行业指数上 ，今天 招商银行 -3.77%， 华兰生物  -9.95% ，万科 -7.03% ，格力电器  -4.27% ， 光伏ETF  +5.96%  ，赣锋锂业 +10.00%,   中证1000 +0.62% 。

消费行业 白酒业绩还不错 ，五粮液 2季度 营收+18%，扣非净利润 增长 21.71% ，泸州老窖 半年报  营收 +22%， 扣非净利润+ 30%， 舍得 半年报 营收 +133%， 扣非 净利润 +394% ，但是调味品 行业 就不行了 ，千禾 二季度 营收 -7.24%，扣非净利润 -72% ，今天公布的海天味业 二季度 营收 -9.34% ，扣非净利润 -15% ，中炬高新 二季度  营收 - 24.85%，扣非净利润 -58.42%，调味品行业是 成本在涨价 ，但是海天不涨价 ，其他小弟也不敢涨价，今年很多行业都是这样 ，原材料端疯涨 ，但是消费者端 不涨，平常市场 一直追有定价权的面向消费者的公司 ，但是现在最受伤的也是这种公司 。上游涨价都是有周期的，不可能一直涨， 有涨就有跌 ，未来穿越牛熊的还是消费品公司，只是现在持有消费品公司会比较煎熬 。

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