钢材市场产业供需发生了明显变化。

  下半年以来，借着钢铁市场的传统淡季的机会，钢材产量压减和进出口关税调整政策相继落地，产业链调整持续平稳推进。产量骤减背景下，钢材价格整体稳定，备受关注的铁矿石价格也在继续降温。

  产量压减落地进行时

  进入下半年，强势的产量压减政策见效明显。

  8月16日，国家统计局公布的数据显示，7月国内粗钢日均生产量280.0万吨，创下2020年4月以来的新低，环比下降10.5%；生铁日均产量235.0万吨，环比下降6.9%；钢材日均产量358.1万吨，环比下降11%。

  从全年来看，7月粗钢日产的下降，是年内首次的同比下降，仅比2019年同期水平稍高一点；由此可见，国内钢铁生产企业在压减产量政策的压力下，明显收缩了产能释放的力度。

  我的钢铁网资讯总监徐向春指出，7月Mysteel高频数据显示产量下降，市场对此是有预期的；不过7月粗钢日均产量环比下降超过10%，同比降幅也达到8.4%，还是有些意外。

  “去掉季节性因素，最主要的仍是产量压减政策落地，成效显著。”徐向春说。

  今年上半年，国内外经济复苏和钢材需求超过市场预期，加之海外市场需求旺盛，国内钢材产量大增。政策面上，工信部多次表态坚决压减粗钢产量，确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。

  1-6月，国内粗钢产量累计5.63亿吨，同比增长11.8%。上半年，除了河北以外的多个钢铁大省，钢铁产量都实现正增长；下半年，上述产区都面临着较大的产量压减压力。

  钢铁行业面临结构性调整

  中国钢铁工业协会首席经济分析师李拥军在近日举行的中钢协会员大会上指出，近两年国内钢材需求主要是靠固定资产投资和超常态的含钢工业品出口增长来拉动的，随着中国经济回归常态，中国的钢铁行业随之也要回归常态发展。

  “如果国内钢铁产业链形成出口导向的局部小循环体系，不仅会使国内钢铁产业链自身生产及销售凸显出一定的不均衡性，也会使制造业及国内经济在产业结构上凸显出一定的不均衡性。”李拥军表示。

  去年底以来，随着钢铁产量与需求的同步火爆，钢材主要原材料铁矿石的价格屡次刷新历史高值，钢材价格也在年内飙升至高位。国内钢铁行业要防范大宗商品价格过快上涨带来的风险，在双碳政策的背景下，还面临着控制产能、压减产量、低碳转型等任务。

  6月下旬开始，多地钢铁行业限产消息陆续落地，铁矿石价格走向疲软，而钢材价格则出现短线冲高态势。为了维持钢材市场的稳定，同时提升国内钢铁资源的保障能力，国务院关税税则委员会于7月29日再度调整钢材产品关税，为下半年钢铁产能压减和结构优化提供保障。

  今年前7月，国内铁矿石进口也结束了前两年的增长势头。海关总署数据显示，今年1-7月，国内进口铁矿砂及其精矿6.49亿吨，同比下降1.5%；其中7月份，由于国内粗钢产量压减进入实质实施阶段，铁矿石进口量继续回落，当月进口量同比下降21.4%。

  由于铁矿石价格高涨，总体进口金额仍在增长。前7月，国内进口铁矿砂及其精矿总计7244亿元人民币，同比增长66.9%。

  截至8月17日下午收盘，铁矿石期货已经跌至834元/吨，与2020年11月中旬价格水平相当；普氏铁矿石价格指数也回落至162.5美元/吨，相较于7月中旬的222.3美元/吨的高点，降幅达到27%。与此同时，螺纹钢期货与现货价格都徘徊在5300元/吨左右，与4月下旬价格水平相当。

  Mysteel分析指出，今年以来，生铁日均产量增幅远不及粗钢。1-7月份粗钢产量增加了5616万吨，而生铁产量增长仅为2264万吨。这意味着大部分增产的粗钢是由废钢原料来支撑的，这表明钢铁原料使用结构正呈现出积极变化，废钢供应量增加超过预期，弥补了生铁生产的缺口。

  徐向春指出，提高钢铁行业资源保障能力，除了加大国内外铁矿石资源开发力度以外，也离不开推进国内废钢资源的充分利用；目前，国内粗钢原料使用结构的变化，预示着国内废钢利用潜力巨大。

  警惕需求超预期收缩

  随着产量压减政策落地铺开，钢企日产量继续走低；由于疫情的反复，国内钢铁市场正处于供需双弱的局面。

  从重点中大型钢铁企业粗钢的单旬产量数据来看，7月减产的势头得以延续，8月上旬大中型钢企粗钢日产量已经低于2019年同期水平。中钢协统计数据显示，2021年8月上旬，重点钢企粗钢日均产量204.39万吨，旬环比下降2.97%，同比下降4.4%。

  8月以来，由于受到行业政策的适时调整、前瞻性货币政策的调整以及阶段性备货需求等因素的共同影响，国内钢材市场呈现先跌后涨的态势；同时，由于铁矿石价格的快速下跌，钢厂利润也得到了一定程度的修复，整体钢企生产积极性有所提升，但仍面临着限产政策的压力。

  据兰格钢铁研究中心估算，2021年8月全国粗钢产量可能降至270万吨左右，其中重点大中型钢铁粗钢日产量可能下降至205万吨左右。

  随着暑热季节的结束和9月的到来，建筑行业正由淡季向旺季转换，钢材需求将迎来季节性扩张；但从统计局发布的数据来看，情况却不甚乐观：基建投资超预期回落，房地产新开工也持续走弱，旺季建筑业钢材需求扩张的动力偏弱。

  兰格钢铁研究中心王静指出，在外需回落、内需不振的情况下，制造业生产增速下行，钢材需求扩张动力亦不强劲，行业间的情况将继续分化。建筑业上游的工程机械等行业用钢需求可能继续走弱，受益于产业升级的高技术制造业用钢需求预计将保持偏强态势。

  “疫情之后，钢材消费的非常态增长不可持续，随着经济增长向常态回归且重新面临回落压力，需要注意钢材需求超预期收缩的风险。”王静表示。

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