昨天晚上，新华社发文，《身高焦虑就打“增高针”？危险！》，所谓“增高针”其实就是注射生长激素，专家认为，生长激素有被滥用的苗头，可能引起脊柱侧弯等健康风险。

这个文章今天又带来了长春高新的跌停，而安科生物跌逾9%。

长春高新我不做点评，因为确实不是很深度的了解这个公司，但我之前简单说过这个公司：长春高新：习惯性跌停

上次发文是5月21日，彼时股东人数还不算多，但这次股东人数大幅增加：

简单说就是：机构跑路了，散户接盘了。而这种调整，我的理解是，2个月是不够的，机构一般跑路以后，轻易不会马上再买回来，不等跌利索了，磨得差不多了，割了差不多了，机构是不会进来的，这种一般都是5个月或者以上才会有一些变化。参考上一个三一重工，机构跑路了，从2月初一直调整到7月底，调整了5个多月。

3月份机构持仓的情况：

6月份机构持仓情况：

6月份看，机构还持有一些，占比总股本比例还有16%多，之前则是47%。

同理，我们可以看看三一重工，3月份机构持仓占总股本54%：

6月份持仓里面已经看到机构已经卖到只有5%了：

三一这种还好，基本上机构的筹码已经卖光了，没筹码再砸了，且砸到新低之后，最近逻辑出现了一些变化，三季度、四季度业绩可能会很好，如果中报国际业务大幅增长，三一可能就此又重拾增长了。不过三一也算是给我一些教训，我四五月份抄底的，买的早了，因此加上最近的反弹，才稍微有些盈利，但这个要反思，即使看好一个标的，有的时候也不能跟机构背道而驰，小散户是没办法对抗大机构的。这点同样适合现在的白酒，目前很多机构从白酒仓位里面撤退，这个时候建仓白酒不是明智的做法，等一段时间，磨一磨会比较好。

而基本面上看，生长激素是有可能被纳入集采范围的，毕竟这个是真的贵。而且本身这属于影响生育的：教育、医疗、房价中的一环。政策上看，也会面临一些调整，这可能会对公司长远赚钱的逻辑都发生一些改变。远的不说，最近比较惨的是顺丰控股以及上海机场。顺丰持续创新低，就是逻辑发生了变化，即，快递龙头也会因为价格战被拉下马，这个行业远比我们想象的没有护城河。上海机场持续创新低，则是因为中国中免掀了桌子，上海机场竟然毫无办法，公司失去了最大的一个估值逻辑，这跟过去的认知逻辑发生了天翻地覆的变化。

所以，这里面我们要区分，有的公司是杀逻辑，上海机场、顺丰控股都是杀逻辑，公司现在的地位跟过去的地位出现了一些变化，估值需要重构，这种重构使得公司不可能再享受之前那么高的估值了，即，回不来了。但如果只是杀估值，问题不算大，比方说贵州茅台，没有人认为茅台的护城河没有了，无非就是过去茅台有点贵了，估值高了，调整一段时间，等估值稳定回到40左右，或者回到30-40，相信很大机构又都回来继续建仓了。白酒都如此，调整几个月，股价有一些下跌，离开的机构可能又都回来了，只是暂时从白酒撤离而已。抱团的队伍里面有一小部分人撤走了罢了。

而长春高新是杀估值还是杀逻辑，这个就不好说了。政策面带来的可能是杀逻辑，比方说教培行业就是杀逻辑杀到这个行业就直接挂了。现在对于长春高新，则也出现了一些不确定性。

还有，最近现在发现一个特别牛逼的路数，不知道对不对。如果想建仓某一个公司，事先买一些多头仓位的某一只股，然后找媒体做一些文章打压下，趁机在用手中的仓位在市场上砸一波，保准要不了几天，股票就能被砸出猪头来，之后就可以慢慢建仓了。所以，但信息不对称的投资者，在面临快速下跌恐慌的时候，大概率是要割肉的，但实际上公司并没有什么变化，可能还是个好公司。所以，媒体还是可以有煽风点火的能力，特别是在短期情绪面上。你看，前几天经济参考报写的游戏的文章，腾讯都被打压下来了，昨天刚有反弹的迹象，今天又跌出翔。

正好，再说下腾讯。大佬段永平建仓腾讯也没有让腾讯止跌，今天腾讯控股已经回到了439元的股价，最新的市值4.21亿港币，折合人民币3.5万亿，看这趋势，可能要去摸400元了。但我们闭着眼睛想一想，未来几年每年赚2000-3000亿人民币的公司，还继续保持成长的公司，3.5万亿真的是低估了，我个人仍旧坚持认为，腾讯合理的估值应该是在620元港币。我个人也会在未来一段时间内，有现金流就会再买点腾讯，同时继续按周定投中概基金。

分割线

1.  保利地产也在增持了，但我个人的感觉，可能没啥卵用，蹦跶下有可能。保利地产公告，公司实控人保利集团8月4日增持公司股份50万股，约占公司总股本的0.0042%。保利集团拟在未来6个月内继续增持，累计增持比例不低于0.0042%、不超过公司总股本的2%（均含本次已增持股份）。公司同日公告，公司董事长、总经理刘平及全体高级管理人员计划未来6个月内增持公司股份，合计增持金额不低于800万元、不超过1500万元，增持价格不超过15.06元/股。

讲真，这点钱真不多，看看格力电器这回购，几百亿了都，现在也没见格力电器还是在强撑着。

这真的是名副其实的地惨。大陆的地产还好点，保利地产现在还有6倍市盈率，融创中国只有2倍了：

按照过往的分红派息情况：

长期持有真不算亏，只是趋势依然太差。什么时候到1.5倍市盈率，我们再看看，到时候考虑买点。

有的时候我真的怀疑这个市场。太神奇了，比亚迪一年赚30亿，市值8000多亿；融创中国一年赚300多亿，市值700多亿，这究竟是道德的沦丧还是人性的泯灭。。。。。。

投资真JB难，投资真JB乱，情绪、基本面、估值、趋势、成长，所有的一切造成市场现在局面，而我们一直认为市场是对的。

2. 中芯国际：2021年第二季度营收13.4亿美元，去年同期9.38亿美元，同比增长43.2%。第二季度净利润6.878亿美元（扣非大概是3-4亿美元），去年同期1.38亿美元，同比增长398.5%（扣非仍旧大幅增长）。第二季度毛利率30.1％，预计第三季度毛利率32％至34％。

全年看，中芯国际大概率是有六七十亿人民币的净利润的。A股的5000多亿市值肯定是贵的，但港股2205亿港币（不足2000亿人民币）的市值是明显合理的估值。讲真，我觉着中芯国际比宁德时代、比亚迪更值得投资，起码从未来发展的空间，以及现在的估值，都更值得。不了解为什么这么多人疯狂买入比亚迪的原因，果然宁王就是横啊

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