7月30日，螺纹钢2110合约早盘高开震荡，截至午间收盘报5753元，涨1.27%；热卷期货2110合约早盘高开震荡，午收6147涨2.72%。铁矿石2109合约早盘大幅下跌，午收1036跌7.33%。焦煤期货2109合约早盘高开震荡，午收2300涨3.60%；焦炭2109合约早盘震荡偏弱，午收2937跌0.31%。

宏观面：住建部约谈5城市政府要求切实稳定房地产市场；中国将推出“尖峰电价”和“深谷电价”机制；江苏关闭21个高速公路收费站入口。

产业面：本周，据调研45港进口铁矿库存为12813.42万吨，环比降34.34万吨；调研247家钢厂高炉产能利用率86.83%，环比下降1.21%；8月1日起我国钢铁产品23个税号取消出口退税。

目前山东、江苏、山西等地钢厂逐步启动控产，同时高温限电也导致广西、贵州等地钢厂限产，钢材供给仍有减少预期，利好钢材利空铁矿石。后期钢材需求延续疲弱态势，更多关注各省压减产量执行力度。短期内，钢材期货市场或震荡偏强运行。

螺纹钢方面，上一交易日建材成交量18.33万吨，环比增加21.5%。下半年楼市调控从严、从紧的预期加大，但地方发行新增专项债的高峰将在三季度，宏观层面影响有待关注。上周螺纹钢产量减量较为明显，表观需求同步减少，铁水日均产量微降，钢材总库存连续两周出现去库。粗钢压减预期进一步增强，受台风与强降雨影响，本周表观需求继续受限，疫情防控工作亦值得关注。

近期盘面持续升水现货，强预期与弱现实博弈明显，负基差或对价格形成一定制约。昨日市场情绪企稳，钢材产量继续减少，盘面午后大幅冲高，供需双弱下，粗钢压减政策仍为主导线，长期看盘面价格将延续震荡上行，回调做多。

热卷方面，昨日，热卷主力合约价格刷新了本轮反弹开启以来的高点，背后的主要驱动还是粗钢产量压减带来的较强供应收缩预期，且本周钢材产量继续下滑进一步强化了减产预期。此外，热卷涨幅较大或与市场传言热轧加征出口关税政策不及预期有关。

展望后市，从供应来看，在“碳达峰、碳中和”背景下，粗钢产量压减工作正在逐步推进，河北、山东、湖北、江西、福建、广西等省相继继出台限产政策，各地钢厂开工率持续下行，热卷产量出现较为明显的下滑趋势，供应收缩预期不断升温。需求方面，短期热卷需求逐渐触底，钢厂热卷库存持续回落，中长期来看，国内制造业PMI景气度仍在，同时国外钢价依旧偏高，热卷需求总体向好。

在期现共振下，热卷价格近期仍将维持偏强走势

铁矿石方面，周四成材产量数据降幅明显，钢厂限产实锤，成材和铁矿走出了难见的劈叉行情，盘面钢厂利润恢复至前高水平，铁矿跨期价差高位回落。按照统计局口径理论测算，下半年粗钢平控政策将使得日均粗钢产量环比上半年下降13%，影响进口铁矿日耗下降5%。考虑到下半年海外矿山发货量环比上半年上升5.3%，后期进口铁矿供需边际将趋宽松，现货价格面临回落压力。当前期货价格高位跌幅明显，同时远月贴水，操作上高位空单可继续持有。

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