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国际宏观    【联储会议声明和鲍威尔讲话基调分化，维持货币政策转向预期不变】美联储周四公布7月利率决议，维持基准利率和购债指引不变，强调经济已朝缩减QE的目标取得进展，但鲍威尔称，离取得实质性进展还有一段距离，高通胀是暂时的，未就缩债做出任何决定，未到考虑加息之时。美联储会议决议和鲍威尔讲话导向分化，会议决议偏鹰，而鲍威尔讲话则偏鸽，整体符合我们预期。议息会议决议方面，美联储维持利率不变，维持购债规模不变；强调美国经济已经朝着缩减量化宽松的目标取得了进展，但是经济前景仍然存在风险。通胀上升很大程度上反映了暂时性因素的影响，较长期通胀预期仍然牢牢锚定在2%。而鲍威尔则偏鸽，其强调美联储评估了关于如何调整资产购买的那些考量因素，调整资产购买的时间点将取决于经济数据；预计通胀将在未来数月高于2%，但应随着时间的推移而在中期之内回落；将在通胀预期超出范围时调整政策。劳动市场条件改善，劳动力需求强劲，复苏仍有很长的路要走，最后强调将出席杰克逊霍尔全球央行年会并讲话。联储议息决议和鲍威尔讲话基调分化，美元指数和美债收益率先涨后跌，贵金属亦是先跌后涨，在没有明显导向前，美指和贵金属依然维持震荡为主。对于货币政策转向问题，我们依然维持8-9月释放缩减购债规模信号，11-12月实施缩减购债措施的预期。
【美国两党就基础设施计划细节达成一致】美国参议院星期三投票决定开始就两党基础设施协议展开辩论。数小时前，两党参议员小组和美国总统拜登就一项5500亿美元的计划达成一致。参议院67票赞成、32票反对的程序性投票结果并不能保证该协议能在参议院最终获得通过。基建法案资金来源方面，美国欲对加密货币征税，筹集约280亿美元。美国参议院多数党领袖舒默此前已经明确表示，两党法案和参议院3.5万亿美元的预算决议都需要在8月休会前获得通过。
【其他资讯与分析】①美国周四将公布二季度GDP数据，预计折合成年率增长8.5%，仍然保持高速，但德尔塔变异毒株的扩散带来了消费前景的不确定性。②日本央行会议纪要显示，尽管仍处于严峻的形势下，日本经济有回升的趋势。即使大宗商品价格上涨，日本通胀预期仍未见重大变化，但必须继续留意经济下行风险和物价前景。另外，日本股市股价低迷值得关注。③美国商务部周三的数据显示，6月份商品贸易逆差912亿美元，高于5月份的882亿美元，扩大至有史以来第二大，反映了石油等商品进口增加。经济学家预期中值为逆差880亿美元。海运     【市场情况】
7月28日，CBCFI（秦广线/6-7万吨）运价为51.9元/吨，较昨日上涨0.6元/吨；CBCFI（秦张线/4-5万吨）运价为43.4元/吨，较昨日上涨0.9元/吨。Capesize市场：西澳大利亚丹皮尔至中国青岛铁矿石运价为12.694美元/吨，较昨日下跌0.283美元/吨，巴西图巴朗至中国青岛铁矿石运价为27.238美元/吨，较昨日下跌0.361美元/吨；Panamax市场：印尼萨马林达至中国广州7万吨船型煤炭运价为13.27美元/吨，较昨日下跌0.095美元/吨；巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨船型粮食运价为64.625美元/吨，较昨日下跌0.525美元/吨；Supramax市场：菲律宾苏里高至中国日照5万吨船型镍矿运价为20.422美元/吨，与昨日下跌0.02美元/吨。
【重要资讯】
1、中国发展清洁能源的步伐不断加快，将逐步减少对于火电的依赖，早日实现碳达峰。7月26日，白鹤滩水电站迎来第4台机组的加入，这将进一步提升白鹤滩水电站向外输送水电的能力。白鹤滩水电站总装机1600万千瓦，左右岸共安装16台我国自主研制的全球单机容量最大功率水轮发电机组，全部机组将于2022年7月投产发电，届时将成为仅次于三峡工程的世界第二大水电站。  
2、近日，发改委发布《关于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知》，主要包括四个方面的内容。第一，加快推进煤炭优质产能释放；第二，切实提升煤炭供应保障能力；第三，切实提升运输保障能力；第四，加强储煤设施建设，提升电煤库存水平。