补课引发的连锁反应,怎么看待消费板块?
发布时间:2021-7-28 09:25阅读:326
昨天有个段子火了,说孩子不用补课,眼睛就变好了,所以眼科崩了;孩子不送辅导班,妈妈没时间去做美容,所以医美崩了;而爸爸没时间喝酒,所以白酒也崩了。总之这是一个关于补课引发的连锁反应。
昨天大跌主要是市场出于对政策的担忧,“双减”政策落地,几乎是压缩了教培行业的绝大部分空间,这个影响非常极端,所以市场就担心,别的行业会不会也来个什么政策?
从昨天行情来看,这次影响比较明显的除了教育行业本身外,主要包括酒类、医美、互联网、旅游零售等等。
逐个进行分析:
1)白酒行业对于政策方面的担忧,主要集中在消费税上,长期看,不排除消费税调整的可能,但是目前看,还没有相关政策落地的迹象。而且就算最后真的加税了,研报认为白酒,尤其是高端白酒有品牌影响力,而且是刚性需求,企业还是可以把这块成本转嫁出去。
2)医美前不久出过监管政策,但是政策的目的并不是为了打压医美消费,而是打击违法不合规的医美产品和机构,你想想正品率才三分之一,所以这是个良币驱逐劣币的过程,对行业长远发展是好事儿。
3)互联网的反垄断还在进行中,近期的信息安全审查,腾讯的音乐独家版权被叫停、保障外卖骑手权益等等,加重了市场对于互联网平台监管的担忧,短时间可能比较难消除,但是大方向上,研报认为监管部门并不是有意的推翻和颠覆平台现有的商业模式,而是把平台的焦点从单纯的提高效率,转向更合理的收入分配,以及更稳定更人性化的互联网生态。
消费行业好赛道好公司的估值都不低,消费龙头确实有消化估值的能力,但是短期内疫情对消费的影响还在,板块整体的配置吸引力有所下降,所以消费整体提高配置的时点还要再等等,短期可以重点看看那些中报超预期概率比较大的行业和个股。

温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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