交易规则

一、上市交易规则：

1.T+0交易

2.不需缴纳印花税

3.进入转股期后，投资者当日买入的可转债当日可申报转股，可于当日 交易时间内撤销转股申请，转换后的股份可于转股后的次一交易日上市交易

二、委托价格限制（价格申报范围）

上海可转债委托价格范围：1、开盘集合竞价阶段的交易申报价格最高不高于前 收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%（上市首日与非上市首日都一 样）。2、连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的 110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%。即最近上一笔成交价的+/- 10%。 深圳可转债委托价格范围：上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围伟发行价的 上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围伟最近成交价的上下10% 。2、非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续集 合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。

三、临时停牌制度（熔断机制）

上海的可转债有熔断机制：1、涨跌超过20%将停盘30分钟。2、涨跌超过30% 将停牌至14：57分。3、14：57分开始继续交易，之后不再熔断。4、如果开 盘涨跌幅即超过20%直接熔断30分钟。（从9：30分开始计算），超过30%直 接停牌到2：57分。 深圳可转债熔断机制：1、盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过 20%的；临时停牌时间为30分钟。2、交易价格涨跌幅达到30%临时停牌至14 ：57，盘中临时停牌期间，投资者可以申报也可以撤销申报，复牌时对已接受 的申报实行复牌集合竞价。

四、不可撤单时间

沪市：交易日9：20至9：25不可撤单。 深市：交易日9：20至9：25；14：57至15：00不可撤单。 2、委托单位 沪市：通过竞价交易买入债券以1手（10张）或者其整数倍进行申报、卖出债券 时，余额不足1手（10张）部分，应当一次性申报卖出。 深市：通过竞价交易买入债券以10张或其整数倍进行申报、卖出债券时，余额 不足10张部分，应当一次性申报卖出。 3、停牌规定 沪市：未作相应规定 深市：可转换公司债券的正股股票停复牌的，可转换公司债券同步停复牌，但 因特殊原因可转换公司债券需单独停牌的除外

业务规则

可转债适当性管理新规：为规范可转债市场发展，引导投资者理性参与可转 债交易，上海证券交易所、深圳证券交易所分别发布了投资者参与可转债适当性管 理规定。自去年10月26日起，参与可转债申购、交易的普通投资者须以书面形式 签署《向不特定对象发行可转换公司债券投资风险揭示书》。 债转股的操作： 沪市的操作规则：（1）在证券交易页面，委托卖出，再输入转股代码（注意 不要输成转债代码，否成就变成买卖交易了），再输入要转股的数量即可。（2） 券商柜台或者电话转股也可以。 深市的操作规则：（1）券商柜台转股。需要带身份证和股东卡，到开户地柜 台填表申请转股。（2）在证券交易页面，选择其他业务中的转股回售，操作方式 选择“可转债转股”下面输入可转债代码（深市没有转股代码），再输入要转股的 数量即可。

参与科创板可转债条件：科创板非定向发行可转债转股环节的投资者适当性 管理要求，按照科创板股票的投资者适当性管理要求执行。符合科创板股票投资者 适当性管理要求的投资者，方可参与科创板非定向发行可转债的转股。投资者不符 合科创板股票投资者适当性管理要求的，不能将所持可转债转换为股票，投资者需 关注并知晓不能转股可能造成的影响。 可转债强赎风险：在可转债的发行条款中，往往会规定赎回条款，进入转股 期后，公司股票在连续30个交易日中至少有15个或20个交易日的收盘价格不低于 当期转股价格的130%，上市公司便有权强制以面值加当期应计利息(一般也就100 出头)的价格从投资者手中赎回债券。去年10月份，部分可转债再度遭市场资金 “爆炒”，一些可转债的转股溢价率已经处于非常高的水平，如果投资者不及时卖 出或转股，一旦被强赎将面临巨大亏损

基本规则

对于参与网上申购的投资者，证券公司在中签认购资金交收日前（含T+3 日），不得为其申报撤销指定交易以及注销相应证券账户。 投资者申购可转债中签后，应根据中国证券登记结算有限责任公司（以下 简称中国结算）上海分公司的规定，确保其资金账户在T+2日日终有足额认购 资金。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相 关法律责任，由投资者自行承担。 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中 国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月（按180个自然日计算，含次 日）内不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的网上申购。

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