1、中信证券：市场流动性趋紧，结构再平衡提前开启

  市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。

  2、国泰君安：大势拉升未完待续

  海外风险无忧下，A股在分母驱动下拉升未完待续。无风险利率下行是分母端核心驱动：1)尽管6月LPR保持不变，但稳增长压力逐步显现以及降低融资成本需求下，可能迎来“不对称”LPR降息。此外下半年在政府债放量与MLF大规模到期压力下，存在再度降准可能。2)“房住不炒”再次明确以及上海首套房贷利率调升，居民地产投资收益率将持续压缩，权益市场有望迎来更多增量资金。3)未来美国债务上限问题将导致流动性拐点小幅后延，美债利率将维持低位。

  3、广发策略：增持攻守兼备的小盘价值搭配小盘成长

  A股延续“市值下沉”，增持攻守兼备的小盘价值搭配小盘成长。A股继续坚定“市值下沉”，碳中和供给侧收缩政策升温，小盘价值股胜率进入回升期，继续增持小盘价值――供给约束、盈利预期上修且估值处于历史低位的钢铁，稀土/铝，玻璃，化纤。兼顾仍有市值下沉空间的小盘成长――即期/预期业绩好且高低估值分化大的光学光电子、军工；主题关注碳中和相关新能源车、光伏。

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