我们挑三个现在最有热度的行业来比较一下他们的价值基础来阐明一下到底什么是模糊的正确。首先在三个行业里挑三只代表性的股票吧。其实以股票来说行业意义也不大，无非就是想让读者具象一点。中远海控（集运），宁德时代（锂电），中国石油（石油）。我们分别来看他们三个公司的价值基础然后再看不同点。我直接把分析放在结论里。

1.中远海控的股价是由业绩飙升支撑的，现在业绩的飙升是运价飙升带来的。运价飙升的基础是供需的失衡。进一步讲是国际贸易的运力需求和受制于港口基础设施能接受的运力供给之间的矛盾。这个矛盾是现实的，长期的。想一想如果飞机和想坐飞机的人很多，但是机场不够。现实情况在集运差不多就是这样。你不能很短时间的通过加造机场和扩建码头来缓解矛盾。当然集运的腾飞还有行业整合，供应链全球固化和中国基础制造业强大到溢出的问题我就不展开了。一句话中远海控的价值基础就是市场的供需。

2.宁德时代的价值来源于电动车的发展前景。电动车的前景很大一部分来自全球发展的碳中和。碳中和承诺让各国政府做出来强有力的发展电动车规划。所以宁德时代的价值基础是基于环保承诺之上的行业规划。全世界为什么会有碳中和承诺？因为政府在碳中和的急迫性上达成共识，如果大家不携手拯救地球，大家就要一起完蛋了。宁德时代的价值基础其实就是各国碳中和承诺。这个政府承诺的价值基础就要弱于海控的市场价值基础。承诺可能会变，共识可能会随着认知的提高会变。如果假设有一天发现二氧化碳不是罪魁祸首，或者我们有新的极其高效的回收二氧化碳方法宁德时代的价值基础将会受到极大挑战。承诺会随着共识改变而改变。我们生活中最强的承诺是婚姻，婚姻的基础就是相爱的共识（理想上）。然后你再看看50%的离婚率。人们最强的承诺尚且如此,我如何对各国政府的承诺会有信心。

3.中石油的价值基础是最弱的。完全来自油价。油价是有石油组织控制的。他们开会通过控制产量决定油价。中间各种经济政治因素博弈。在宏观上还受到碳中和大概念下新能源的暴击。长期没有发展，短期又不能通过市场供需分析。这样的股票我永远都不会碰。

所以我其实不需要去具体估算每个核心企业的价值，看他们报表。只要知道这些核心企业的价值基础我就很容易做出海控>宁德>中石油的结论。

海控的价值基础在所有A股企业里是最确定，最真实的。他的基础就是来自最经典的市场供需 投他就是基于对市场的信任。宁德是时代之选，投他是基于对政府的信任。中国石油就算了吧

低佣股票开户V：442557803

低佣股票开户V：442557803

低佣股票开户V：442557803