没有利好的大涨才是最大的利好

本周的A股终终终终于硬气了一回，在美股跌宕起伏的一周里，周一低开高走，周二杀跌回升，周三下午创业板终于不装了-我摊牌了，一通拉升拉的空头怀疑人生。周四美股大跌下A股依然低开高走，周五更是大涨3.06%。几大指数都收出光头阳线。上面提到的指数表现是创业板指数，创业板指依然是市场最靓的仔。A股的投资者是集体补了钙，村里断了网。自强、自信的多头本周打爆了空头。

创业板再度挑战3000点，同时券商放量上攻引发了普涨性行情。美国的非农就业数据以及高通胀CPI叠加国内社融数据对市场短期形成多重影响，国内的监管和政策依然是对美国货币政策和市场表现进行应对性反应，前期美股一路飙升美元一路撒币，国内的政策明显呈现谨慎态度。而当美股松动时，国内的政策和市场反而开始了送温暖行情。

尤其值得一提的是创业板指数和券商板块均在周五有所表现，而且是在没有任何消息面和政策面利好的影响下。两大市场主线联手演绎逼空行情，同时成交量再度逼近9000亿。没有利好就是最大的利好！此外上周跌幅居前的明星板块医药、半导体、军工均在周涨幅榜前列。好比八九十年代的娱乐明星突然又走红了，中年股民的春天又回来了。

券商和保险一直都扮演着A股气氛组的角色，也是每次牛市一头一尾的表演嘉宾。而半导体、医药、军工、新能源才是赚钱效应最集中的区域。如果说非银行金融（券商、保险）是凉菜的话，那么半导体、新能源才是大鱼大肉，而医美、数字货币这些都是特色菜和地方小吃。当然不管吃啥，喝酒永远都是主题之一，酿酒本月再度持续上行。

在存量博弈阶段，市场的空头作为怪兽整体出场机会不多，几个热点板块相互虹吸资金自己打的不亦乐乎。奥特曼打哥斯拉，哥斯拉大战金刚。周五的走势则是奥特曼联手哥斯拉、金刚三英战吕布。因此多头的气势已经完全被激活起来。

集体大涨让久套的投资者们终于舒了口气，但是回头一看涨的最多的还是互联网券商们，东方财富、同花顺、指南针、财富趋势。当然这里面除了东方财富持有券商牌照，另外几家都是软件商和平台，并非是真正的券商。周四中基协首次公布了一季度代销机构保有量规模百强。

值得注意的是前五名中除了招行、工行、建行以及蚂蚁（支付宝）这些巨头外。第五名就是东方财富旗下的天天基金网。互联网券商今年的异军突起以及打破了营销展业的地域限制后的发展，使得其已经超越了传统券商成为个人投资者的投资新渠道。当然百强基金代销机构依然是以银行+券商+保险公司+第三方销售公司+互联网金融类公司的组合为主。

毕竟公募销售牌照的审批愈发严格，同时也可以看出互联网券商在基金销售上的业务优势正在逐步显现并赶超传统渠道。此外从基金保有规模也可以看出公募基金规模正在不断壮大，一旦行情企稳走好，居民储蓄搬家依然会以申购基金的形式重新回流市场，彼时彼刻市场的定价权依然在以公募基金为代表的机构手中。

而本周另外一个市场的大瓜就是私募名人叶飞主动举报18家上市公司以市值管理之名行坐庄之实。不少新闻称其为私募大佬，这一点我不敢苟同，因为此人实在太过活跃，每天都在积极牵线上市公司和资金方东搞西搞，还在多地开班授课教人炒股闹出不少新闻。很多年前我在业内就已经听过此人的各种新闻和故事，感觉除了没时间研究上市公司的基本面和行业调研，赚快钱的事哪件都没少干。一方面随着事件的延伸和披露，我所了解的公司家数应该远不止这18家，不少小市值的公司后期都有被爆的风险。另一方面其实也充分说明了靠着资金对倒和一部分内幕消息想要人造长牛终究不长久。本次同归于尽的爆料背后其实还是出资方或上市公司方没能合力在二级市场收割韭菜，反而被市场收割或者是两者互割，最终因为利益撕破脸大打出手。作为中介也好作为实际的操盘方也罢，在无法给各方满意答复的情况下，叶某也就鱼死网破，起码法律还能保证其生命暂时安全。

一面是公募基金的大卖和持续的赚钱效应初现，一面是“市值管理”和背后私募及相关机构的鸡飞狗跳。市场正在逐步摆脱劣币驱逐良币的局面。在IPO继续高歌猛进的背后，st的公司也已经来到了236家，2000家公司市值不足50亿，3000家公司市值不足100亿。未来市场分化的大格局依然将持续，多数个股沦为垃圾股，少数个股持续上涨成为权重，部分行业来回切换引领市场热点的节奏成为主题。

展望下周创业板突破3000点后如果上半周能够站稳则将会挑战3400点前期高点，但本月想要一蹴而就创出新高依然较难。券商在没有明确利好的影响下集体放量上攻是短期市场的乐观风向标。创业板则是资金的主攻方向。赚钱效应依然可能会在指数表现后体现在题材品种。一方面半导体、军工等超跌热门品种值得重点关注。此外疫苗、医美、创新药服务等品种有望再度表现。此外七一将近，百年庆典带动传媒出版品种有望成为近期热点。

下周机会大于风险，轻仓的投资者适当加大仓位。机会上概念品种强于创业板强于券商强于周期品种，短期大宗及周期品种进入震荡期注意短线风险。