说到平安，大多数朋友的第一反馈是：失望。

相信我，我能体会这种感受，平安目前也是我的重仓股，所以，我的失望可能比大多数人还深。

但换一种逆向思维，也可以说是弹簧效应，压的越死，弹的越高。平安目前正在经历至暗时刻，往坏处，还能跌到哪儿去？50、40？往好处，如果改革预期兑现，那平安的价格破100也不算难事。我觉得不管怎样，至少平安目前走的路线和方向是对的，改革成功的概率还是比较大。

从长期逻辑来说，平安的壁垒是很高的。保险行业的壁垒很大程度是由规模驱动效应形成的，运营成本是相对固定的，平安的战略意图很明显：取消委托代理人制度，就是为了降低运营成本。这和互联网趋势一样，在拉新、行业发展初阶段，可能采取人海战术，但江山打下来，守江山的时候则是取消人海战术，降低运营成本，提高运营成效率。

从基本面来说，我觉得平安也并没有恶化的迹象。负债端寿险改革还在路上，虽然短期内还看不到成效，但保险代理人减员过程基本结束，新业务价值也有止跌企稳迹象。至于被大家诟病的投资端，我并不担心平安继续“踩雷”，长期看平安的投资端在行业内其实也算优秀的。  

对于保险的行业空间，我也依然看好

中国依旧是人口大国，随着近些年老龄化越来越严重，对保险需求其实是在增大的，未来保险行业也会更多的和养老、医疗相结合，这部分空间是很大的，随着人们的消费水平越来越高，大家买保险的意愿也是会逐步提高的。

从这一点来看，国内保险行业发展还在路上，天花板也要高于很多国家。至于整个行业能否走出低增长，既要看保险公司能否通过改革满足客户需求，也要看国内经济能否持续向上发展。

中国平安PEV历史大底是0.8左右，而近两年太保、新华、人寿港股的PEV最低只有0.4左右，说明市场对平安基本面还是有认可度的。股价短期走势不能代表长期逻辑，后续是否继续下跌，谁也说不准，我个人不会卖出。

随便聊聊，希望能给大家打气，现在的平安已经被各路资金，大v纷纷抛弃，市场只看得到风口行业，100倍pe还嫌低，但最终回头看，只会是一地鸡毛，做投资，任何时候都需要独立理性的思考。

个人看法，不作为投资建议，盈亏自负

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