1、目前疫情消退，经济上行，这是难得的没有稳增长压力的阶段，然后就削减基建项目，然后就开始打压房地产。

2、消费与医疗，特点就是稳，天塌下来你也要吃喝看病，但在经济上行阶段，别人业绩几倍的增长，你再稳就成缺点了。

3、中国资本市场长期的作用就是支持国有股减持，在国有股为主的时代（看看A股市值前十），看PE炒股是最有效的策略，国有企业的业绩特点就是稳，PE高了就卖，PE低了就买，终归是错不了的。

4、当民营企业开始起来，并且在某些细分领域做到世界第一甚至垄断的时候，情况就开始起变化了。民营企业的业绩特点就是上窜下跳，PE的参考价值就开始降低了。

5、你说一个带着团队从零做到世界第一的创始人值多少钱，我不知道值多少钱，但我看很多企业的历史，只要创始人还在负责具体管理，技术路线就很难走错。一个神一样的创始人在管理的企业和职业经理人管理的企业，能享受同样的PE吗，大概不能。

6、前两天看了$鼎胜新材(SH603876)$ 的一份纪要，里边提到了一些关于$宁德时代(SZ300750)$ 的信息，很多内容还是超出我预期的，比如四季度会是一季度的3-4倍，2025年1.5Twh，比如预期紧缺的精细化工品已经联系医药材料企业转产。

7、如果增速如此之高的话，上游大概率是跟不上的，中间可能有些机会。

8、原来某私募大佬说过一个观点，他说企业的逻辑简单点好，简单了才能让大多数人认可，才能形成一致性预期，那种就你一个人能想到的逻辑在资本市场是不值钱的