（全方位分析智能汽车未来发展，全文2800字，建议先收藏）

我国是工业大国，工业现代化是我国发展的必然趋势，而工业化最重要的体现之一，就是拥有成熟的汽车产业。

比如美国的崛起，一定程度上就是以三大汽车厂商福特、通用和克莱斯勒的崛起为标志。而日本的崛起，也离不开本田、丰田、日产。

汽车是大规模生产的民用产品之中，涉及环节和技术要求是最复杂的，甚至超过民用客机的制造难度。因此，汽车工业的发展，会带动一系列工业制造业的发展，比如各种零件设备、耗材、石油钢铁等，同时还会提升供应链和物流行业的整体水平。

所以，汽车工业在过去几十年间，对社会乃至一个国家的发展，都有着很深远的影响，尤其对中国而言，更是如此。

而如今，随着互联网、5G等智能科技的发展，汽车工业即将发生大洗牌。

比如国外的特斯拉，国内的比亚迪、蔚来等一众车企，正在迅速崛起。而我们消费者的观念和习惯，也在这个多变的时代里，发生着巨大的改变。

大家都知道过去十年是消费电子的十年。

智能手机在十年时间里成长为最大的消费电子单品，推动过去十年科技公司股价提升。过去十年，伴随着全球数字化趋势的逐渐明晰以及硬件计算能力的上升，消费电子市场迎来了以智能手机为核心的创新周期。

在2011-2020年，主要科技公司的市值均获得数倍成长，其中，苹果市值成长316倍，亚马逊成长90倍。

现在消费电子已经无法继续保持高速增长，那么接下来谁会接力消费电子?

答案是智能汽车。

消费电子是典型的科技驱动型行业，在摩尔定律以及库梅定律的驱动下，随着芯片算力不断提升以及成本功耗的不断下降，行业业态不断重塑，产品迭代与创新持续进行。

随着技术的进一步发展，以及实现碳中和为目标的大背景下，我觉得在2020-2030的十年间，智能汽车领域将是消费电子下一重要战场。

现在苹果、华为、小米等硬件公司都在积极布局智能汽车行业，并对传统厂商进行冲击。

从消费电子的发展看智能汽车有4个启示。

（1）手机品牌“剩者为王”，汽车未来会有相同的趋势

通过十年的整合，手机最终只剩下5-6家主要厂商，分别是三星、苹果、小米、Oppo、vivo，行业头部公司逐渐稳固。根据2019年IDC数据，头部六家手机公司占据了全球79%的手机出货量市场份额。

汽车行业目前格局分散，最大厂商的份额仅10%，和10年前的手机市场非常像。2019年，超过年销售量500万辆（6%市场）的公司只有丰田、福特、大众三家。

随着信息化浪潮的到来，汽车工业发生重大转变，以特斯拉、比亚迪为主的新能源汽车厂商将会对传统车企造成巨大冲击。汽车品牌在未来必定会发生整合，但由于迭代速度慢于手机，整合的速度也将相对较长。

（2）手机成为互联网的载体，汽车将成为软件服务的载体

互联网公司的市值之所以能大幅度增长，主要在于智能手机的推广，让互联网有了广泛载体载体。

过去十年，手机移动网络的蓬勃发展，推动了功能机到智能机的换机潮，催生了移动支付、移动视频媒体，移动社交、网上购物、直播、手游等各式各样的应用层出不穷，使腾讯、阿里、搜狐、脸书等一系列互联网科技公司迎来又一轮繁荣，也诞生了美团、头条、滴滴等新兴力量。

苹果是过去十年最大的赢家。2015年后，智能手机陷入停滞，苹果开始积极向软件和服务公司转型，逐渐从硬件公司转型向软件和服务公司，在此推动下，市值不断提升。

（3）谁能成为中国的特斯拉？

特斯拉在整个新能源车的产业链中占据非常多的环节，从车身设计、MCU、电机控制器、电控制动、电池BMS、自动驾驶算法、整车制造都有特斯拉的身影，但苹果不同，苹果只在高端垂直整合，第三方厂商长期面临更大压力。

对比苹果智能手机，苹果只在核心的高端环节形成自研，如手机设计、处理器芯片、如手机设计、处理器芯片、IOS系统两个环节，制造环节委托给供应链生产，走轻资产的的商业模式。

而国内能否出现特斯拉这样的企业才是重中之重，这个企业是华为、比亚迪还是蔚来？

（4）硬件军备竞赛是改变行业格局的最好方法

苹果手机作为智能手机行业的标杆，其每一次的硬件及软件升级总能引领智能手机市场潮流，从而带动相关产业链公司的飞速发展。

智能汽车硬件的规格提升明显加快，为OTA升级打下基础。传统汽车在激光雷达、毫米波雷达方面几乎没有配置，行业摄像头的渗透率不足2个。

但新推出的新能源汽车的配置，在传感器和算力方面，比之前有明显的快速的增长。尽管厂商目前在自动驾驶方面仍存在一些不足，但硬件的先行升级为后续OTA升级提供了可能。

因此未来智能汽车的投资顺序是从硬件升级到软件服务。

未来十年汽车电子行业有可能保持快速，如安全系统、动力电子、其他传统汽车电子、智能座舱、车载通信市场软件与服务、车用传感器、汽车半导体等。

从目前智能汽车的行业规模和发展进程看，车用半导体、汽车传感器、座舱电子、车联网以及相关软硬件算法和服务能在未来十年是黄金发展期。

下面简单罗列一些细分领域龙头。

（1）车载算力芯片

车载自动驾驶计算芯片是为高级辅助驾驶（ADAS）和自动驾驶提供算力的核心芯片。随着自动驾驶等级增加，自动驾驶计算芯片算力需求不断增长。

未来小米和韦尔股份可能会成为该领域龙头。

小米是以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司，在今年3月底宣布进入智能汽车行业，董事会批准未来十年将投入100亿美元进入智能汽车与制造，而且雷军将成为汽车团队的负责人，我比较看好小米在智能汽车领域的发展。 

韦尔股份是全球领先的图像传感器供应商，收购的豪威科技（OmniVision）是业内首家推出手机用CMOS图像传感器的厂商，也是最早实现BSI背照式架构的CIS厂商之一。根据Gartner数据，2020年韦尔在全球CMOS图像传感器领域位列全球第三，市占率达到12.6%。

而且豪威是全球车用CIS市场领军企业之一，2020年市占率达到20%，仅次于第一名的安森美（份额42%）。

（2）汽车半导体

目前汽车半导体竞争格局是日欧企业主导，排前三的分别是英飞凌、NXP和瑞萨。未来随着汽车算力与处理数据量提升，计算芯片与存储厂商的市场份额可能快速提升，在进口替代趋势下，国产汽车半导体公司的份额有望提升。 

（3）整车

整车不再细讲，主要新能源整车玩家：特斯拉、蔚来、小鹏、理想、比亚迪、苹果、华为。

（4）智能座舱系统

智能座舱系统比较厉害的是中科创达、德赛西威、华阳集团、四维图新、虹软科技。

（5）车用视觉传感器

车用视觉传感器有两家公司比较厉害，舜宇光学科技和禾赛科技。

舜宇是国内领先的综合光学产品制造商，与主要安卓品牌手机在光学方案领域有深度合作，车载镜头也是全球市场份额第一。

禾赛科技还未上市，是全球领先的3D传感器（激光雷达）制造商。

结论：

未来十年智能汽车的投资顺序我觉得将重现智能手机的模式，先硬件公司后软件公司，而最终获胜的赢家会是软硬件结合较为出色的企业，比如计算芯片、功率半导体、车用传感器、智能座舱等，很可能成为未来十年高成长的重要赛道