股指     【行情复盘】隔夜市场方面，美国股市大幅下挫，标普500指数下跌0.54%。欧洲股市涨跌互现，德国下跌，英国、法国上涨。A50指数下跌0.55%。美元指数大幅走升，离岸人民币汇率明显下跌。【重要资讯】消息面上看，美联储维持购债计划不变，但上调管理利率并暗示2023年末前将有两次加息，偏鹰的态度超过市场预期，并拖累美股和金价等出现大幅下挫。国内方面，人民币汇率受此影响大幅走弱，外汇市场自律机制表示要高度警惕人民币汇率贬值风险。此外，昨日盘后公布的经济数据也弱于预期。总体上看，隔夜消息面利空为主，对今日股指走势影响不利。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。【交易策略】技术面上看，上证指数进一步回落走势符合预期，主要技术指标均继续大幅回落，上方3630点仍是主要压力位，下方支撑可关注3502点缺口附近。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，再度挑战压力的可能性上升。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。

国债     【行情复盘】
昨日国债期货冲高回落小幅收跌，其中T2109下跌0.01%，TF2109下跌0.01%，TS2109收平。国内大宗商品期货价格普遍回落降低市场通胀预期，国内实体经济数据公布，工业、投资、消费增长均低于前值和预期。
【重要资讯】
宏观方面，昨日国家统计局公布5月份实体经济数据，其中，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.8%，预期9.2%，前值增长9.8%；1-5月份全国固定资产投资同比增长15.4%，预期增长17%，前值19.9%；5月社会消费品零售总额同比增长12.4%，预期增12.8%，前值增17.7%。主要经济数据仍处于边际增长回落过程中。央行公开市场延续100亿元逆回购例行操作，完全对冲当日到期规模，货币市场资金利率多数走低。一级市场，财政部1年期、10年期续发国债中标收益率分别为2.4188%、3.1025%，边际中标收益率分别为2.4621%、3.1214%，全场倍数分别为2.92、3.88，中标收益率低于中债估值。
【交易策略】
近期国债期现券经过调整后已经具备配置价值，从债市核心驱动因素上来看，月内国内经济数据基本公布完毕，国内经济增长速度边际下行的态势并未改变。大宗商品价格作为另外一个限制性因素，近期也出现明显分化，这有利于减轻市场通胀压力。我们依然维持对国债期现券市场的乐观看法，操作上建议以配置思路逢低买入。

股票期权    【行情复盘】
2021年6月16日，沪深300指数跌1.67%，报5080.49点；上证50指数跌1.2%，报3486.29 ；股指短期回归区间震荡。
【重要资讯】
中国5月规模以上工业增加值同比实际增长8.8%，比2019年同期增长13.6%，两年平均增长6.6%。1-5月规模以上工业增加值同比增长17.8%，两年平均增长7%。
央行6月16日开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。Wind数据显示，当日有100亿元逆回购到期。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行10.6bp报2.104%，7天期上行6.8bp报2.237%，14天期上行4.4bp报2.246%，1个月期下行0.1bp报2.383%。
人民币兑美元中间价调贬8个基点，报6.4078。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数短期下跌，跌破5200支撑，近期指数重回震荡，关注上方5300附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以卖出认购期权。
沪深300指数期权：卖出7月购5500；
上证50ETF期权：卖出6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：卖出6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：卖出6月购5.5。

商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品涨跌不一，能源化工延续强势，农产品、贵金属走跌。期权市场方面，商品期权成交量涨跌不一，豆粕期权成交量回落，PTA期权成交量大增。目前铁矿、玉米、动力煤等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、PTA、甲醇、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、玉米、动力煤等处于高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，美联储释放加息信号，提高对今明两年的通胀预期，并暗示2023年前将加息两次。美联储主席鲍威尔也承认通胀可能会比预期的更高。黄金大跌，油价则再创新高。美俄首脑日内瓦峰会结束。两国大使将尽快返回驻在国继续履职。在疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，5月份规模以上工业增加值增长8.8%，两年平均增长6.6%。中国国储局抛储的消息靴子落地，国家储备局将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备。国资委要求国企严格管理金融衍生业务，管控风险，严守套保原则。
【交易策略】

操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望继续攀升，可回调做多，持续滚动卖出看跌期权。

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