股指     【行情复盘】隔夜市场方面，美国股市全面回落，标普500指数下跌0.18%。欧洲股市中，法国上涨，德国和英国下跌。A50指数微涨0.06%。美元指数震荡，人民币汇率小福走升。
【重要资讯】消息面上看，美国薪资水平超预期上涨后，即将公布的5月CPI同比升幅预计也将达到十年高位。拜登将撤销对TikTok和微信的禁令，这可能缓和中美对立的状况。英国央行适当缩减宽松的政策信号。国内方面，决策层坚持不搞大水漫灌，增强宏观政策的针对性，暗示货币政策将继续维持宽松。监管要求银行保险机构制定恢复和处置计划，暗示对部分房地产企业风险的警惕。总体上看，隔夜消息面和外盘变动影响略偏空。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。
【交易策略】技术面上看，上证指数震荡小幅反弹，主要技术指标变动不一，短线走势仍为偏弱势震荡，上方3630点仍是主要压力位，支撑则位于3502点缺口附近。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，再度挑战压力的可能性上升。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货震荡走低，其中T2109下跌0.07%，TF2109下跌0.01%，TS2109收平，现券市场国债活跃券收益率小幅上行。5月份物价数据公布，PPI继续走高且超出市场预期对债市形成压力。
【重要资讯】
宏观方面，昨日国家统计局公布5月份物价数据，其中,中国5月CPI同比上涨1.3%，预期涨1.6%，前值涨0.9%。中国5月PPI同比上涨9%，预期涨8.3%，前值涨6.8%。CPI与PPI同比增长均高于前值，其中PPI同比增速创13年新高，预计该水平也是年内高点。公开市场，央行昨日例行开展100亿元7天期逆回购例行操作，完全对冲当日到期规模，货币市场资金紧张局面有所缓解，主要期限资金利率小幅回落。一级市场，财政部2年、5年期续发国债中标收益率分别为2.6899%、2.9455%，全场倍数分别为2.8、4.0；农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.3335%、3.5213%，全场倍数分别为4.21、2.8，中标收益率均低于中债估值。
【操作建议】
近期国债期现券市场出现连续调整，现券市场收益率回升。主要原因在于近期国内经济数据保持高位，大宗商品上涨所导致的工业品通胀压力依然严峻，这限制了收益率进一步下行的空间。从中长期来看，国内经济增长速度边际下行的态势并未改变，目前大宗商品价格可能处于年内高点附近，预计下半年通胀压力将明显缓和。因此，我们维持对于国债期货市场中长期的乐观判断，短期需要耐心等待调整后的买入机会。

股票期权    【行情复盘】
2021年6月9日，沪深300指数涨0.08%，报5236.45点；上证50指数涨0.2%，报3587.53，股指短期维持震荡，人民币短期出现贬值利空指数。
【重要资讯】
中国5月PPI同比上涨9%，预期涨8.3%，前值涨6.8%，环比上涨1.6%；工业生产者购进价格同比上涨12.5%，环比上涨1.9%。1-5月平均，PPI同比上涨4.4%，工业生产者购进价格上涨5.9%。
央行6月9日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。Shibor短端品种涨跌不一。
人民币兑美元中间价调贬47个基点，报6.3956。前一交易日中间价报6.3909。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数下方5200点附近存在支撑，近期指数有望出现震荡回升走势，关注上方5500附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。
沪深300指数期权：买入6月购5500；
上证50ETF期权：买入6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：买入6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：买入6月购5.5。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品涨跌不一，化工、农产品跌幅居前。有色、黑色企稳反弹。期权市场方面，商品期权成交量也涨跌不一，白糖、甲醇、玉米期权成交量跌幅居前，铁矿石期权则大增近3万手。目前PVC、玉米等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、玉米、动力煤等处于高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，美联储隔夜逆回购再创新高，美国即将公布美联储货币政策会议前的最后一批重磅经济数据。当前市场正权衡通胀状况与美联储的政策前景。美国参议院通过2500亿美元预算方案，旨在加强技术、科学等领域研究，以对抗中国日益增长的影响力。拜登签署行政命令，撤销对Tiktok和微信的禁令。在疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，中国5月末外汇储备连续第二个月上升。5月CPI同比增长1.3%，PPI同比增长9%创13年新高。发改委召开视频会议全面部署重要民生商品保供稳价工作，完善政府猪肉储备调节机制，做好猪肉市场保供稳价工作。
【交易策略】

操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望继续攀升，可回调做多，持续滚动卖出看跌期权。

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