目前市场几乎已经全面看衰房地产，任何消息都被理解或误解为利空，可见现在市场是多么厌恶远离这个行业，当然这与泰禾、华夏幸福、蓝光的不断暴雷有关（恒大也是飞声鹤唳），也许三道红线等相关政策有关。今天谈谈我为什么依然坚守和加仓万科的理由。

1.国家不是消灭房地产行业，而是要让房地产健康平稳的发展，房地产现在将来仍然会是中国的支柱型产业，这是讨论的前提。

2.行业会不断集中。

过去行业非常的散乱，三道红线，两道红线出台之后会加速中小房企的退出，行业会不断集中，国家对房地产企业的管理也会相对过去更加容易，（过去可能要管理上万家企业，以后只要管理好头部几家即可）。

3.房地产行业会更加的平稳发展。随着行业的集中，也会更加的平稳发展，而不会大起大落

4. 估值提升

过去人们认为房地产企业可能会随时倒闭，且不可永续经营，随着行业的平稳发展，企业每年的开支和收入也会变得更加平稳，分红也会不断提高，企业的估值也会相应得到提升。

5.多元化发展

房地产主业开发依然是房地产企业的基本盘，同时，万科正在不断大力推荐物业、物流等多元发展，万物云在不断的分拆壮大，向平台型企业发展，万科的普洛斯和万纬物流未来都会有非常大的发展空间，未来的物流业会有非常大的发展空间。万科若能把万物云和物流发展好，对提升估值有非常大的帮助，目前看两个业务都在朝着正确的方向大力发展。

6.投资收益

随着房地产市场的平稳发展，万科的投入和收入也会越来越稳定，并且会有大量的收益，分红之后，企业留存利润可以进行再投资，比如贝壳。

7.万科的企业文化优势

我喜欢的不是房地产，我喜欢的是万科，它的企业文化和合伙机制都是我持有的最主要原因，能够保持他活下来，活的久远。

8.完全边际足够大

行业最低的净资产负债率，千亿现金在手，保证万科肯定在这一轮行业出清的过程中活下来，而且可以有资本捡到便宜的筹码，整合其他房企，最近这个逻辑越来越清晰和得到验证（万科收购蓝光资产）

万科估值也提供足够大安全边际，大家如此不看好房地产，但跌倒26一线，似乎有些跌不动了，万科我的下跌预期是再下跌20%到位，极端下跌50%，到1500亿（可能性不大），随着下跌 我会不断再买入，相比市场其他企业，大把下跌50%任然很贵的公司。

9.管理层不断买入

我选择和最了解公司的管理层站在一起。

10.reits盘活存量资产（泊寓租房、物流地产、商业地产等），实现快速扩张

今年年初我的目标是未来3年30%收益即可，（但是随着最近万科、平安的不断下跌，我的收益目标提高到50%），那些期望1年3倍，5年十倍的人，还是远离万科吧，每个人的资金量、收益目标、投资理念是不一样的

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