A股成长风格指数里，最有代表性的是沪深300成长。之前是有基金跟踪300成长的，但是在经历了2016、2017 的价值风格牛以及2018的熊市，这个基金居然清盘了..盘了..了...

搞的我的指数基金组合想要配置成长风格指数，都找不到太好的基金。

2020年2月18日，在深圳改革开放40年，深圳证券交易所成立30年之际，为反映深市科技创新公司表现，深交所发布了深创100指数。

这个指数我觉得还是挺不错的，我认为应该是目前最有代表性的成长风格宽基指数之一。

最近，这个指数终于有了ETF指数基金跟踪，借此机会介绍一下，

一、指数简介

编制规则：在深市A股中，基于企业属性、创新投入、创新产出、成长性、代表性等五个维度，选取综合排名最高的100只股票构成指数。

主要情况见下表：

深创100指数有95家属于战略性新兴企业，新经济属性突出，指数在选股时重点挑选创新相关的基本面指标，如下图：

指数包含了数字创意产业、生物、新能源汽车、高端装备制造、高技术服务业、新材料等新兴行业，行业分布均衡。下图为行业结构：

下图为前二十权重股，汇聚了深市各行各业的创新龙头。

数据来源：国证指数官网，截止2021-5-31

收益表现：从指数基日2012年12月31日至2021年5月31日，深创100指数累计收益为398.07%，年化收益为21.71%。

同期沪深300上涨114.98%、创业板指上涨367.6%。深创100的超额收益明显，说明深市企业的创新成长实实在在的带来了更多的超额回报。

下图为深创100指数相对沪深300的超额收益

下图为深创100发布以来的估值情况，截止5-31，PE-TTM为41。

二、指数横向对比

1、对比其他同类型指数

在对比其他深市指数或其他成长风格指数中，该指数在下表中的所有时间区间内，收益都是最好的，甚至好于传统公认的成长风格代表指数——创业板。

数据来源：wind，截止2021-5-30

2、对比成长风格主动基金

深创100指数成分股均为细分行业领军者，这些股票市场认可度较高，同样获得了头部基金的青睐。成分股中属于头部基金重仓股的权重占比超86%，大幅高于其他宽基指数。

近几年，虽然主动型基金业绩表现普遍好于指数基金，但是深创100表现居然也不错，跑赢了【主动股基指数】和【工银股混指数】，这还挺厉害的！

指数基金贵在稳定，不用担心风格漂移，也不用担心基金经理离职或者管理规模的影响。

三、指数投资价值分析

1、稀缺的、有代表性又有好收益的成长风格指数

目前A股成长风格的指数有不少，其中有基金跟踪的大概有以下这些。

但是其中真正有广泛代表性、且收益较好的指数基金并不多，以前我用的是深成长40指数和创蓝筹指数，现在我认为深创100更有代表性。适合作为成长风格指数的基准，也适合投资。

2、较好的成长性和持续的创新能力

根据深交所的数据：2020年，深创100样本公司实现营业总收入260.2亿元，同比增长11.6%；实现净利润24.91亿元，同比增长16.0%，疫情阴影下营业总收入和净利润保持双位数增长。

根据朝阳永续收集的分析师的一致预测，展望未来2年，深创100成份股整体法计算的年化复合归母净利润增速预计可达29%。后续指数成分股有望延续较好的成长性。

业绩稳健增长的背后，是深市创新龙头公司持续加强研发投入，以创新驱动高质量发展。2020年深创100样本公司平均研发投入14.2亿元，同比增长13.6%。从研发强度来看，深创100样本公司平均研发投入占比10.2%，19家公司研发投入占比超过15%。深创100样本公司平均聘请研发人员3721人，中位数为1786人，100家公司中平均研发人员占比约27%，打造了坚实的创新力量。

研发投入、研发人员、创新成果等数据指标均远高于深市平均水平↓。

四、跟踪该指数的基金

最近，跟踪该指数的基金——永赢深创ETF（159721）发行了，大家可以关注一下。

永赢深创ETF管理费及托管费仅为0.15%/年、0.05%/年，是目前A股市场最低费率水平的ETF之一。与常见ETF 0.6%费率水平相比，便宜了0.4%！可为投资者节省不少投资成本！

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提示：基金有风险，投资需谨慎！本文仅为个人研究分析，不作为投资依据，据此操作盈亏自负

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