今天借这个机会给大家带来2021年度中期策略报告。 $神农春晓(P000743)$    $神农远合泉3号(P000764)$   首先我主要给大家带来三个观点，稍后具体行业机会交给我的同事们。我们整个神农投资投研团队有12位同事，我们有算上我的话，有6个博士，所以今天发言的主角不是我。

第一个主要观点就是说我们神农是做极品投资的，极品投资的理念是追随时代王者；极品原则，只做擅长事，深交有缘人。其实在二级市场里头大家的诱惑很多，机会很多，但是永远是选择比努力更重要，我们只需要在这个纷繁的市场里找到自己擅长的、喜爱的深入研究过的那个繁荣的赛道，然后在这个赛道里深耕，去追随赛道上的极品的公司，好公司，我们就能够把投资做好，这是给大家带来的第一个观点。

为天才之火上浇上利益之油

第二点其实就是对这个观点再做一个诠释，我们做什么事都要本分的去做，抓住这个事物的核心的矛盾，抓住它的本质。股市的本质是什么？为什么国家这个社会要设立股市，它存在的意义是什么是？

我们什么时候都要问哲学思想三个问题，你是谁？从哪来？到哪去？每一个国家包括中国设立股市的一个核心，是因为股市是一个催化机制，可以把全社会的资金聚集起来，以直接投资的方式投给对这个社会最有贡献的好公司，是“在天才的火上浇上利益的油”，这是林肯的原话。把我们全社会的力量聚集起来，去推动一个好公司，去回报公司、回报社会，这才是我们资本市场存在的意义和核心，其他的一切只是辅助，只是杂音。

所以一旦认识到这个本质，我们去做投资就很简单了，怎样在二级市场里头获胜？获利就要回到我们做投资的本分上，这个本分，就是我们去找到能够真正的推动社会发展，给这个国家给人带来利益的好公司，然后去追随它伸延它，长期的重仓的投资它，自然而然我们就可以取得投资上的成功，所以这是我们基本投资核心思想的一个阐述。

现在显而易见我们迎来了一个里程碑式的时代。我是2001年做上市公司董秘的，到今天的话我们已经跨越了20年，在这个20年间，全社会的老百姓的资产配置是以楼市为主，股市为辅，我们每一个人只要是买过房子的人，我相信99%的人如果是第一套的话，大概率你是获利，但是100个人炒股票的统计上来也就只有10%的是获利的，但是我们反观发达社会，反观美股，它的表现形式完全不同。那么显而易见，在2019年4月份科创板推出，我们全面的正式的实施了注册制之后，这样的一个资产配置颠倒过来了，转向什么？转向以股市投资为主，楼市投资维持。楼市房住不炒，结合股市这边的注册制开启了一个新的时代。

所以我们说做资产配置一定要不要和时代逆着来，那就像你20年前你要非要去炒股，一定不如你把北京北上广深的学区房买个遍赚得多，但是今天如果你一定要去买房，那么大概率不如那些在二级市场未来10年20年30年买入推动这个社会发展的极品公司的人赚的多，所以这就是一个时代，所以这个时代已经到来了。
      

房地产税的推出大概率是股市10年以上长牛的开始

每个人都应该意识到现在房地产和股市两边的税收政策是完全不同的。如果是在20年前买过房的人，应该清醒地回忆到，当年买房不但没有什么交易所得税，没有什么利润税，反而是你到上海浦东买个房子还要送你户口；就像今天在股市上一样，你在股市上投资是不收资本利得税的。大家知道如果在美股投资，当年买卖获利是要纳入个税，如果一年以后长期持有卖出获利是要收15%的资本利的税，这是多么大的一个税收。而现在在中国全球第二大资本市场里，不收资本利得税，而房地产市场各种税收只差一个房产税，大概率也即将推出。当房地产税在未来预计12月之后推出的时点，就是这个股市正式全面的展开一个长达10年20年甚至30年大牛市的开始，而现在是个预演，所以不要纠结于一个星期一天一个月市场的波动，而要看到事物的本质，所以这是第二点。
      

五大风口——未来30年的学区房

第三点，如果我们各位穿越回去20年，穿越到2000年甚至到1990年，那么很简单的事情就把所有的钱砸锅卖铁能借的钱拿来，买北上广深房是吧？只买学区房。你不需要操任何的担心，而且一定会收获巨。今天也是一样的，我们能做什么，我们要做的就是瞄准未来10年20年30年，以过去买学区房这样的策略，这样的决心，去在中国资本市场上把未来10年20年30年的极品公司买到手。

那么4000多个股票以后有可能发展到1万个公司，怎么选？我们想告诉大家，做股市投资就跟买房一样是，没有人会去看遍全中国所有的房型，如果是投资的话，只会简单的抓一线，抓北上广深学区房就够了。

在未来10年20年30年，核心要把握未来的大风口，只要把握住这些风口，在找到风口上的极品，大风吹就可以了。那么哪五大风口呢？经过反复的缜密的思考，反复的研究，结合我们自身的禀赋，今天给大家带来五大风口，这五大风口在未来10年会怎么样？有多大的机会，我们的研究员会呈现给大家。那么哪五大呢？半导体、智能电动车、人工智能、生物医药和成瘾消费。

就好像如果我们再次穿越回20年前的股市，如果你非得在20年前不买房炒股的话，那么很显然也有5个赛道——房地产，互联网、机械、白酒、创新药。即便是在过去非注册制的20年，这样一个上证指数没怎么涨的股市里，如果在这5个赛道选中王者，等权拿到现在什么结果，20年百倍以上的收益一定是有的。

那么今天我们迎来一个史诗级别的真正的大牛市，在未来这个大牛市我们也选了5个赛道，如果你找到每个赛道上的极品，然后深入研究追随20年会有什么结果？我认为大概率不会低于100倍。所以我们要做的事情就是践行极品投资，核心就是找到未来的大风口上的雄鹰，然后和他一起飞20年100倍，这是我们追求的目标