铁杆粉丝  @道悟思静    抛弃   $科伦药业(SZ002422)$   啦。这是一个大新闻。其实，抛弃某个医药股，并不是对于中国人口老年化投资逻辑的否定，而是对于传统药企的告别。

老年化，特别是有钱人的老年化，对于未来20年时间，中国医药行业一定是一个时代红利。

不考虑中药公司，只考虑上市公司，

早早走向死亡的第一批传统药企包括：双鹭药业、海正药业、三生制药、绿叶制药。这里面有许多被埋了的散户投资者。幸存者偏差，死人是不会说话的。

第二批即将在生死边缘挣扎的传统药企包括：中国生物制药（内卷中）、石药集团（内卷卷中）、信立泰（阿利沙坦放量太慢）、科伦药业（只有管线，没有产品）、东阳光药（奥司他韦即将集采）。

第三批即将面临危机的，是部分生物制药企业，通化东宝（胰岛素即将集采）、甘李药业（胰岛素即将集采）、 $沃森生物(SZ300142)$  （蹭热点讲故事公司）。

转型不及时，就会被医保带量采购淘汰。

其实复星医药早前几年也在死亡名单之中，只是凭借疫苗又活过来了。重要的是转型，转型，转型。

短期来看，内卷是没有前途的，甚至连 $恒瑞医药(SH600276)$  也在提及国际化。恒瑞医药搞国际化的品种有PD-1、HER2靶向药、CDK4/6抑制剂、第三代基础胰岛素