杉杉股份的基本面，我详细分析过，保守就是400亿市值，千亿市值也不算高。

杉杉股份定增6.34元，发行4.88亿股，募集31亿，控股股东全额认购。

这两天连续涨停的报喜鸟可作参考。5月11日，报喜鸟(002154.SZ)发布公告，公司拟向公司董事长、总经理、控股股东、实际控制人之一吴志泽先生非公开发行股票。 本次非公开发行股票数量不超过2.72亿股(含本数)，发行价格为3.23元/股，募集资金总额不超过8.8亿元。

杉杉股份收购LG偏光片资产，11亿美元，由于人民币升值，原来预计77亿人民币，实际上70亿多点。

偏光片预计2021年盈利15亿元左右。给个10倍PE，也值150亿。相当于至少赚了80亿吧。

杉杉股份现价16.68元，比发行价高10.34元，控股股东通过定增浮盈50亿。反过来说，也就是普通股东让利给杉杉股份控股股东市值50亿。

低价收购，低价定增，两相一比，我是觉得挺合理。

机构2亿股，投支持票。基本就是十大股东中，除了控股股东中的其他股东都投了支持票。

最近杉杉股份，调研会议、公开发布会，和机构互动频繁。机构肯定得到了某些承诺，或者未来业绩预期。他们和我们是一样的立场。

比如说，以后低价收购杉杉正负极的资产。注：目前还有10-20%股权未置入上市公司。

定增通过，只影响估值，也就是减小上涨的空间。如果定增不通过，控股股东和机构有分歧，就是影响未来公司发展和趋势了。

比如说中国平安与上海家化的故事，南玻A与管理团队的故事。

我看过宁德时代等战略入股电池材料公司，往往子公司股权以极为低估的价格卖给宁德时代，但宁德时代承诺未来数年的合同采购。道理类似。

所以，杉杉股份的问题，不在于低估、高估，在于未来业绩的明朗，不确定性消除。空间太高，只需要消除不确定性，释放利好就行