今天五点起床赶飞机，天气原因，航班延误。匆匆忙忙赶到恒瑞大楼，还好，没耽误交流。

来的人太多了，几乎媲美券商策略会规模了。不愧是医药龙一。两个多小时的交流。全程都在认真听，毕竟提问的都是各券商医药首席，比如朱国广老师。

直到五点半，和我同事，一个漂亮的小姑娘，才在恒瑞食堂吃了工作餐。这是我俩今天第一顿正餐。然后又匆匆忙忙坐地铁回市区，明天一早还有券商策略会。

出了地铁，雨下的急。我们两人只有一把伞，还是全网购平台最轻的一把伞，只有五根伞骨，小小的。因为我力气很小，重的伞撑久了，胳膊酸。都各自拉了个行李箱，雨天交通很糟糕，一路避让行人、绕水坑。等到酒店，两人全身都淋湿了。还着急忙慌听了天风一个医美专家会议，一个半小时（讲的超级好，必须点赞）。

等收拾完，夜已经深了。

对于恒瑞，我觉得不妨想简单一点。主要看新药+国际化。集采涉及8个品种45-50亿，是短期承压。并没有阻碍大逻辑。

①2020年277亿营收，17%研发投入。

②全球11个研发基地。

③14000人营销团队，行业第一。

④平均每年4个新适应症。管线上还有一系列新药待收获。

⑤中国不可逆转的老龄化趋势，医药需要的刚性需求。

另外就是看看新管理层。

有两个态度我很喜欢：

①研发会长期投入，不会因短视、股权激励压力而减小研发投入；

②不做比做错要错。做错了，及时改正，还有机会做对。企业在曲折中发展，螺旋上升。

不过个人觉得近期会承压，等待合适时机。或许市场情绪会给一个好的投资机会。

黑夜之所以会黑，

叫醒人心里的鬼，

在游说，在萦回。

人类除了擅长颓废，

做什么都不对。

我假装无所谓，

我可以无所谓，

我要无所谓

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