锂矿（融捷股份、江特电机）：①国际能源署（IEA）周三表示，西方国家应该考虑储备钴和锂等关键电池金属，这是该机构对伴随绿色能源转型而来的地缘政治风险发出的严厉警告；②此外，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动；③经国信金属团队统计，我国锂矿消费进口依赖度约70%，其中约一半来自于澳大利亚，如果两国经贸关系进一步恶化，将让中澳锂供应未来的投资开发难度加大，影响全球未来供给增量，锂矿价格预计将大幅增长；④目前，在澳洲投资锂矿资源的A股上市公司有天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能和雅化集团，如果澳大利亚采取增加出口关税的措施来进行限制，那么这些企业的成本将会增加；⑤如果锂矿价格大幅增长，我国锂矿资源自给率高的企业有望充分受益，包括融捷股份和川能动力，国君有色认为，我国锂云母提锂已经达到澳洲二线矿山锂辉石矿的水平，永兴材料和江特电机云母提锂工艺成熟，预计未来两年能够实现年产3万吨碳酸锂。

国际能源署敦促西方国家储备电池材料，锂资源供求失衡或将加剧，国内这两类公司有望充分受益

国际能源署（IEA）周三表示，西方国家应该考虑储备钴和锂等关键电池金属，这是该机构对伴随绿色能源转型而来的地缘政治风险发出的严厉警告。国际能源署在一份报告中称，在主要工业国家寻求开发可靠的金属和矿物供应之际，储备计划可能提供宝贵的缓冲。

此外，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

国信金属团队表示，澳洲锂辉石是全球最重要的原材料供应，整体约占全球锂资源供应总量50%。

我国占全球锂矿消费量的近一半，进口依赖度约70%，其中约一半来自于澳大利亚。

从锂的供给端来看，如果两国经贸关系进一步恶化，将让中澳锂供应未来的投资开发难度加大，影响全球未来供给增量。

从锂的需求端来看，今年3月我国新能源车渗透率达10.6%，未来在新能源车的高需求增长下，锂资源的需求也将水涨船高，预计锂行业需求之后将保持约35%的年增长率。

综合来看，锂资源需求增长较快，短期内我国暂无法找到可替代的进口地，如果澳大利亚减少对我国的锂矿出口，锂矿价格预计将大幅增长。

这里就要区分在我国拥有锂矿资源的企业中，是否有在澳洲投资锂矿资源。

如果澳大利亚采取增加出口关税的措施来进行限制，那么会增加这些企业的成本，并不利好，反之，我国锂矿资源自给率高的企业有望充分受益。

据国信金属团队统计：

1、我国锂矿山的供应：

融捷股份：锂矿资源基本都在国内，拥有锂矿资源（折合碳酸锂）权益储量102万吨。

川能动力：锂矿资源基本都在国内，拥有锂矿资源（折合碳酸锂）权益储量60万吨。

2、澳洲目前维持正常生产状态的四座矿山：

天齐锂业：在澳大利亚拥有目前世界开采储量最大，品质最好的格林布什锂辉矿51%的股权，目前正在寻求出售资产以减轻债务。

赣锋锂业：公司有多元化的锂资源供给来源，目前主要来源是澳大利亚的RIMN和Piba。

盛新锂能：公司原料来源于自有的奥伊诺矿山，同时公司全资子公司盛屯镪业与澳大利亚银河锂业签署了3年的锂辉石精矿承购合同。

雅化集团：包销MtCattlin年产12万吨锂精矿。

新的机会：锂云母

全球范围内，锂云母行业只有在中国。国君有色团队认为，经过几年技术改进，锂云母提锂成本大幅下降，已经达到澳洲二线矿山锂辉石矿的水平。

并且，整体的技术和产品的质量上，锂云母现在已经被三元和铁锂认可，能进入到整体的电动车产业链里面去。

永兴材料：云母提锂工艺成熟，2020年四季度公司碳酸锂产量达到3224吨，国君金属预计未来两年产量将从1万吨增加到3万吨左右。

江特电机：华创有色认为公司到2023年实现年产3万吨碳酸锂的锂云母采选冶一体化难度不大