讲在前面：第一，好多人被基金伤过，不想再碰，但请回想一下 当时购买的点位，是否是在牛市高点买入，又经历了一波熊市，基金 一直亏在手里四五年。通过大数据测算，在 3000 点以下买入基金， 尤其是新基金，赚钱的概率可以达到 80%以上。相较于股票来说，风 险性小。而且在配置的角度去看，应该是在中间的层次，甚至是上层。 它是我们用来跑赢通货膨胀的一个重要的方式与方法。当下已经有很 多人意识到了这个问题，并且在今天之前配置上了很多。第二，基金 的选择，选择主题性还是均衡性的基金，主题性比如重仓科技的、重 仓医疗等仓位集中投向某个行业的基金，适合短期市场行情；均衡性 基金就是指持仓行业比较集中的基金；其次，基金公司的能力与荣誉， 基金经理的往期业绩与能力，基金经理操作的基金的收益情况与大盘 相比较，基金的持仓等等。 

1、基金的分类： 

按照投资标的分类：

 1）股票型基金就是主要投资于股票市场的基金，其股票仓位要 不能低 80％！这个规定让主动型股票基金压力很大，一直高仓位运 行的风险也很高，所以现在新成立的股票型基金越来越少了。比如 000854 

2）混合型基金是可以投资股票、债券、货币市场的一种灵活型 基金，其投资股票的仓位很灵活可以 0~100％，市场差的时候可以空仓休息，这类基金目前比较受基金公司和投资人喜爱。根据股票、债 券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股型、偏 债型等多种类型。比如 005827 

3）债券型基金是指以国债、金融债、信用债等债券作为主要投 资对象的基金，其资产的 80％需要投资于债券，然后又可以根据其 投资标的不同分为纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金等。 比如 002969 

4）货币型基金应该是属于国民级产品了，货币基金只投资于货 币市场，如银行存款、央行票据、短期国债等产品，风险很低、流动 性极高。现在很多平台都有 T+0 的业务，资金额不大的话能做到极速 取现，是一种准储蓄类产品。比如支付宝里面的余额宝，比如我们的 信鑫宝、高鑫宝。 

按照投资理念分类： 

1）主动型基金是以获取超越市场表现为目标的，基金经理需要 精选个股，需求阿尔法收益。比如 005827、008286 等等。 

2）被动型基金又被称为指指数基金，一般选定特定指数的成分 股进行投资，不主动需求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。 比如 512690 

2、基金的选择： 

1）基金公司：基金公司的能力与荣誉，能力很大一部分体现在他的规模上，简单来说就是资产量，其次就是一个获奖的能力，对于 基金的收益也是有评级的。 

2）基金经理：为什么选择这个基金？很大一部分是在选择基金 经理，毕竟到时候我们的资金是交给他来操作进行投资的，所以选择 一个优秀的基金经理格外重要。 

①从业时间：正常来说从业的时间越久，对于市场周期的把握 能力也就越强。一般 5-10 年较为靠谱，经历过完整的牛熊才能更成 熟；有的基金经理可能就是 1 年的业绩不错，但是并没有经历一波完 整的牛熊周期，还不知道市场大跌的时候表现如何，对于这样的基金 经理，还需要观察。

 ②过往业绩：业绩虽然只能代表历史，历史一般不会简单的重演， 但历史往往会惊人的相似，所以衡量他所管理的所有基金的业绩，和 其他同类基金的历史业绩进行对比，任职回报是盈多还是亏多就可以 看出他的整体实力，同类型基金的排名就可以看出他在同行中的实 力。新基金看基金经理之前操作的基金与大盘的对比，老基金直接看 基金与大盘的对比。 

③仓位集中度、换手率、回撤：仓位集中度反映基金的波动上， 如果太高则容易暴涨暴跌，心脏不好的受不了；换手率则反映基金经 理的交易频率，太高说明喜欢投机，2019 年公募基金的平均年换手 率为 1.8 倍，不过不同行业也大不相同，可大致参考。请注意，基金的投资绝不仅仅是炒概念，而是一种确实有效的长期低风险投资方式

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