行情分析 :

【A股宏观层面分析】摘自巨丰宏观研报

目前宏观环境上看，经济复苏势头减弱、流动性边际收紧趋势延续，市场支撑的力度在弱化，提振动力衰退。虽然业绩提振有望接力，但是持续性还有待观望；另一方面，进入下半年，市场对于政策收紧的担忧情绪开始升级，虽然全年政策不急转弯是众所周知的，但在全球流动性拐点基本确立以及多路资金为此提前准备之际，还是不免会有本能的情绪产生；

此外，比较重要的是，当前多数板块的估值处于相对较高水位，一旦流动性收紧以及市场出现风吹草动，高位品种的重心下移依旧是市场大幅波动的潜在风险，加上资金调仓换股的需求，市场的波动大概率是会有加大。

回到盘面上，仅就最近几日我们回顾市场的表现，成长、金融、周期、消费等轮动表现，每一个持续性都不是很强，而且前两周还有所持续的成长，近期也迎来了较大的分化。这一切，实际上还是流动性的不宽裕以及对未来不确定性的直接体现。

今日操作计划 :

医疗科技近期巨幅震荡，追涨杀跌容易左右挨刀，医疗的话目前估值还是过高，但鉴于行业的高增速，投资医疗板块在未来几年比消费更具有价值（但还是建议均匀持仓），但短期内建议还是等一轮，大回调后才进场，目前的位置投资回报比并不高。

目前中期比较看好的几个板块还是以低估值且近期未有过明显轮动的板块如军工，券商，建筑，黄金。但是这些板块若不能在预期时间内启动会非常磨人，虽然收益可观，但不建议把仓位过高的配置这些板块。

新能源汽车今天再度大涨，又创新高了，目前各周期顶部结构已经消失，技术面无法判断现在为高点。

半导体已经横盘震荡了一周，目前还没有出现变盘信号，可以继续拿着，若向下的话遇到断头铡刀右侧下，若放量拉升突破震荡平台则继续持有。目前仓位重的话逢高减，等方向明确后再及时回来也行。

上证50指数现在基本上在通道下轨位置，可以定投布局。

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