周末，华为自动驾驶的视频刷爆网络。

七年磨一剑，剑一出鞘就是锋芒毕露。还是那个熟悉的华为，总能带给我们惊喜。

汽车和新能源，也因此成为了今天市场里最耀眼的板块。

不过，如果因为错过汽车和新能源而懊恼，就大可不必了。毕竟这种行情，归根结底还是事件驱动的，有一定的运气成分。

就好比，周末的比特币。

一方面，有传闻说，美国财政部将指控数家金融机构使用加密货币洗钱。另一方面，印度直接把任何有关加密资产的行为都给定义为了犯罪行为。

比特币等加密货币，直接哭给市场看。据说一天内，有62万人爆仓近60亿美元。图片

话说回来，今天的A股可是普涨行情，没什么不知足的。

虽说今天是4月19日，可面对华为大哥，“419魔咒”也没啥用。（所谓的419魔咒是指每年的4月19日，如果是周末就是当天前后两天，上证指数容易出现大跌。）

2

最近，基金的一季报陆陆续续开始披露。

（PS：关于如何看基金季报&年报，我们之前发过科普文章，感兴趣的小伙伴可以回顾一下基金季报告诉了我们什么？/ 基金年报怎么看？）

我们分基金经理来看一下。

张坤，易方达蓝筹精选，规模上涨了30%，达到880亿。易方达中小盘，规模下跌22%，现有315亿。

看来，虽然大家骂得狠，但身体还是比较诚实的。易方达中小盘赎回比较多，豆妹猜测，可能与其“挂羊头卖狗肉”有一定的关系吧。

持仓方面，蓝筹精选最大的变化有两点：洋河减仓36%；大幅加仓招商银行。

中小盘最大的变化也有亮点：大幅减仓白酒，茅台、五粮液都减仓了30%左右，洋河、泸州老窖、汾酒则直接跌出前十大持仓；增持了计算机、医药等。

中小盘可能是因为赎回压力，直接拿白酒祭天了。洋河的话，豆妹猜测，可能是某种态度的转变。这和某唐姓大V正好相反。

萧楠的易方达消费行业和易方达消费精选，都遭遇了净赎回，赎回比例分别为8%和17%。

持仓层面，虽然说茅台、美的什么的，都卖了不少，但占基金净值的比例其实变化不大。豆妹猜测，可能主要和应对赎回有关。

当然，萧楠的这两只基金，明确了投资消费的比例不低于80%，持仓可调整度本身也不高。

与张坤和萧楠不同的，中庚的丘栋荣配置的主要是价值板块，在一季度均取得了正收益，基金规模也有所增加。

持仓层面，丘栋荣只是在价值板块内做了些微调整，并无大的变化。

综上，易方达的张坤和萧楠，尽管减仓了白酒等消费个股，但初步判断，主要是为了应对赎回，整体风格并无大的调整（除易方达蓝筹精选大幅增持招商银行外）。中庚的丘栋荣，持仓仍然以价值为主。

3

赛道的坚守赛道，价值的坚守价值。到底孰对孰错呢？

张坤在季报里表示，

萧楠更直接一些，

豆妹简单翻译一下，市场涨跌是必然存在的，但抄底、逃顶谁也做不到；我们持有的股票够优秀，那就用时间换空间，早晚会涨的。

丘栋荣表示，

豆妹也简单翻译一下，现在市场不支持高估值；我们在低估值板块仍然能够通过精选个股，做出超额收益。

从逻辑上来说，无论是赛道，还是价值，都有其内在的逻辑，都不能算错。

但在将来的某个时点，谁赚得多，谁赚得少，是一目了然的。可站在不一样的时点，结果又是不一样的。 

所以，赛道还是价值，长期来看，很难说有什么绝对的优劣之分。

4 

对于我们投资者来说，选择任何一个你认可的逻辑，豆妹认为都是没有任何问题的。

毕竟都是经过长期业绩考验过的基金经理，长期的超额收益能力还是有所保障的。

不过，光认可逻辑还不行，还要有足够的行动力，来支撑我们对基金经理投资逻辑的坚持。毕竟我们经常会高估我们的行动力，在基金表现一般时却以为是逻辑出了问题。

2021-04-20 16:11:59 来源：基金豆