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顺丰百亿天量砸盘

  白马龙头最近玩起了闪崩“接力赛”！业绩不好的要崩，业绩好的也要崩，反正给人的感觉是出了业绩就要崩。

  顺丰继上周跌停之后，昨日再度大跌9.38%。关键是放出了上市以来的单日历史巨量111亿，证明在这个价位有抵抗，但面对更多的抛压，多头也是无力回天。

  虽然董事长王卫出来道歉了，但市场关注焦点在他那句“二季度肯定不会再亏，但全年利润还不能回到去年同期水平。”

  由于公募大部分是以季度来考核业绩的，更是不乏有高位进去的，如今你却明确表示今年赚的肯定不如去年多，把业绩想象空间一下子给封死了，那高位筹码也只有先逃了。

  业绩超预期

  3千亿龙头也被砸

  顺丰业绩不好被砸，而3000亿巨头万华化学也被砸了，关键还是在业绩超预期的情况下！

  4月9日晚，万华化学公布一季度财报，归母净利润66.21亿元，同比增长380.82%；营业收入313.12亿元，同比增长104.08%；基本每股收益2.11元，同比增长379.55%。

  国盛证券04月11日发布研报称，万华化学一季度业绩超预期，主营产品量价齐升，单季度盈利继续创历史新高。

  而万华化学的13万股东是彻底炸锅了，有股民表示，早就提醒过，根据自己之前中国巨石公布业绩后的经验。

  也有股民气愤的表示，什么估值业绩都是扯淡，还是应该跟风什么热炒什么。

  之前抱团股大多要么是估值太贵，要么是业绩不及预期，那现万华市盈率只有12倍，业绩超预期，被砸又怎么说呢？

  温莎资本投研副总监熊琦表示，万华化学目前估值并不太高，但市场一致预期认为其今年会透支未来的业绩。

  熊琦并表示，“即便一季报业绩很好，但对股价的贡献可能也很有限。我的建议是，投资者不要去赌一季报行情，可以买一些一季报已经公布，确定不太会爆雷并且估值比较合理的个股。”

  所以只能说跌的时候什么都是理由，似乎现在给人的感觉是，反正不管你业绩估值怎么样，主力就是一个字“撤”！

  逢预喜就跌停

  到底发生了什么？

  而如果说“业绩预喜就砸盘”的套路之前只适用于抱团股的话，那么昨日这种现象有扩散的迹象，昨日此前一季报大幅预喜的华昌化工、索菲亚、中泰化学等个股集体跌停！

  如果万华化学是由于抱团票之前涨的太多，那么上述个股完全是受益于疫情后业绩复苏的个股，昨日也因为一季报预喜而被砸，令人有点摸不着头脑。

  那么市场究竟发生了什么，令到空头气氛如此浓重呢？

  据券商中国报道，今天开盘时段，市场情绪很差，很多基金经理私下对目前内外环境看法很悲观，对大盘看法也很悲观，感觉整体情绪接近2018年。

  据券商中国报道称，从业内了解的情况来看，不少基金经理私底下对市场看法相当悲观，整体情绪接近2018年。而从基本面来看，宏观二季度可能也处于两难之境，一方面是物价上涨，另一方面是二季度经济可能出现顶部迹象。而此时外围仍在放水，积累的风险可能也会越来越大。资本市场处在其中，可能难有较大作为。

  券商中国引述一位保险资管投资经理的话表示，从新发行的基金数据看，一条线向下，过去10天，公募基金的发行只有10亿级别的水平；以前是400亿的水平，过去10天才30多亿，一个月才400多亿，跟以前比相差太远。

  另一位私募也表达了类似的观点，从基本面看，抱团股估值还是比较贵，市场对利好不敏感，对利空则非常敏感。震荡下行的格局，全年整体幅度不大，不排除阶段性调整有大的幅度。

  后市展望

  当然从公开观点看，卖方机构还是表达了谨慎偏乐观的态度。

  海通证券认为，历史上单边熊的年份均处于盈利下降周期，今年盈利回升的正能量大于宏观流动性略紧的负能量，类似强版10年。借鉴历史，市场调整后往往出现新方向，本次重视智能制造，是转型升级主线的扩散。智能制造业绩望更强源于：科技赋能制造、疫情使得全球产业链重构、温和通胀阶段制造业盈利扩张。

  华泰证券表示，Q2，A股港股的机会成本仍高，预计指数维持横盘震荡，下行风险约5%；Q2末~Q3，美债利率和美元指数大概率减压，预计盈利驱动A股港股上行空间10%~15%左右。上行空间10%~15%、下行风险5%，意味着股指当前性价比高、市场仍在右侧，建议震荡中指数加配中证500、行业加配周期、制造，等待融资盘压力消化和三类潜在资金加配。

  国泰君安证券表示，PPI亦或美债，短期无虑，维持震荡格局判断。短期盈利超预期成为主攻方向，当下正是把握一季报的决胜之机，兵贵神速。行业配置上， 蓄力周期制造，绸缪科技成长。自今年2月初开始推荐抱团之外、边际改善更大的“中盘蓝筹”，去何处寻找“中盘蓝筹”？周期制造在二季度仍将会有较强的防御价值以及较好的相对收益，此外应逐步布局经历较长时间调整的科技成长。推荐：1)“碳中和”主题：钢铁(华菱钢铁、中钢国际)/新能源(宁德时代、亿纬锂能)；2)预期充分调整、回归基本面增长的科技：电子(立讯精密、芯源微)；3)疫后加快复苏的可选与服务消费品：酒店(首旅酒店)/旅游(宋城演艺)；4)资负表修复以及估值性价比较高的金融：银行(江苏银行)/券商(华泰证券)。

（文章来源：东方财富研究中心）

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