$万华化学(SH600309)$  的一季报不能说不靓丽一季度净利润达到了66.2亿同比增长380.8%环比也增长了41.1%实现扣非净利润63.7亿同比增长了500%环比+39.2%业绩看起来没得说同时基金大佬傅鹏博管理的睿远基金新进1000多万股在两者利好下今天万华化学高开然后接下来就是一路下跌最高跌幅超过7%收盘下跌6.39%

这样的走势实在是太伤市场人气了周期股投资很多人都已经记到一个看成公式的规律了那就是买在高PE卖在低PE业绩大增的时候就是卖出的时候今天万华看来就是按照这个逻辑来的有没有道理呢有一定道理但是不能完全照搬

万华化学这个公司属于我大A为数不多的大超级白马股早在一年多前我就有个论断从长期看什么时候买入万华化学都是对的这一年多以来万华化学上涨超过了3倍没有只涨不跌的股票涨太高了就是最大的利空是市场不变的真理

那么现在是不是就是万华化学业绩最高峰的时候呢如果从公司主要产品MDI来看一季度的确处于历史高峰公司一季度业绩也是基本属于历史最好期因此把现在公司所处位置理解成周期高峰期也没有不对只是万华化学除了是周期股之外它还是一个超级成长股公司今年前布局的石化项目已经进入陆续投产期从营收来看已经是再造一个万华了

另外不同于别的周期股万华化学的MDI在全球具备定价权其毛利率常年保持在40%以上仅此一点公司产品就算在低谷期自2017年以来每年净利润没有低于过100亿这凸显了公司超强的穿越周期的能力

目前的市场逻辑在我看来就是一个涨多了必须得跌和业绩或者其它因素关系并不大现在还是处于杀估值的阶段有利好消息不一定上涨但是如果有一点利空就一定会下跌如果利好不是特别明显也同样会下跌前几天一季度暴增的 $中远海控(SH601919)$  今天大跌超过8%机械龙头 $三一重工(SH600031)$  大跌超过6%而一季度的挖掘机销售数据是很漂亮的

现在大家对于周期股的逻辑是:业绩不太好的属于垃圾公司行业没有起来业绩特别好的公司属于周期顶部了不能往上涨了就只能往下打压了比如PVC的中泰化学一季度业绩也是暴增但是摆脱不了今天跌停的局面

一切的一切只能说明目前市场情绪太弱了目前没有太多逻辑可言甚至可以理解成越努力越亏损目前只有一种办法能让自己心里踏实那就是控制好仓位这个时候不能指望市场突然反转了

不好的背后是接下来好公司的股价又越来越便宜了估值足够低之后又会给到我们一次打胜仗的大机会股市不关门机会就永远存在现在就是好公司股价跌越多希望就越来越光明了。