从二季度开始至今，铁矿经历了两轮较大幅度上涨，从最低的542一路涨至前天最高的1147盘面价格翻了一倍有余，近两个月的一轮上涨也是今年幅度最大速度最快的一次，而导致铁矿变金矿的核心原因还是供需两端存在的较大矛盾加上全球资本热衷人民币市场致使矿价存在明显炒作。但近日随着海外疫情的再度爆发引市场担忧，以及行业机构连续发布“十二道金牌”强行给市场降温导致多头获利了结价格波动被放大。今日铁矿石主力05合约报收1026.5，跌幅为5.78%。

图片

疫情变异海外告急，系统性风险引担忧

昨日，据相关媒体报道，智利的南极基地暴发疫情，36人感染新冠病毒相关免疫学专家则表示，疫情出现在南极影响极大，南极气温低，病毒生存能力强，病毒被冰封在南极冰原下，甚至可能随着融化的冰山漂流到世界其他地区。

另外，据世卫组织网站最新数据显示，截至北京时间23时13分，全球确诊病例较前一日增加524065例，达到76250431例；死亡病例增加8775例，达到1699230例。英国也将从12月26日开始对更多地区实施四级封锁，德国将对英国的旅行禁令延长至明年1月6日。此外，德国智库伊弗经济研究所、瑞士经济研究所和意大利国家统计研究所联合发布经济展望报告，大幅下调欧元区经济预测。

所以，变异病毒的出现加上英国封锁欧洲告急，市场对疫苗的效果及明年经济能否如愿好转都有所担忧，这是近日市场价格普遍下跌的重要原因。而今年因疫情海外需求减少，铁矿石集中流入国内，但如果明年海外需求快速恢复，可能会挤占部分发往中国的铁矿石数量，所以海外疫情及复产情况或将持续影响铁矿价格。

行业机构连下“金牌”，铁矿价格终于降温

12月3日，大商所对铁矿石期货I2105合约实施交易限额，要求单日开仓量不得超过10000手，并对铁矿石交割仓库出库费用的最高限价进行了大幅下调；

12月4日，大商所又针对铁矿石发布《市场风险提示函》，提醒客户理性合规参与期货交易；

12月6日，大商所再次公开表示，落实“零容忍”要求，启动“五位一体”监管协作机制，以发挥监管合力，严厉打击违法违规交易行为。

12月7日，大商所连发四条规定，修改了《大连商品交易所风险管理办法》、《大连商品交易所做市商管理办法》，发布了《大连商品交易所非标仓单业务管理办法（试行）》、《大连商品交易所场外会员管理办法（试行）》。

12月9日，大商所决定自12月14日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过5000手。

12月10日，中国钢铁工业协会组织钢铁企业召开铁矿石市场座谈会。与会企业认为，当前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，市场定价机制已经失灵，资本炒作迹象明显，呼吁相关监管部门尽快介入。

12月20日，大商所发布《铁矿石新的贸易价格形成机制需要多方共同努力》文章，大商所认为，市场对今年来铁矿石价格波动根源在于基本面因素及失衡的产业格局已有共识，新的贸易价格形成机制需要多方共同努力。

从月初到月尾，大商所中钢协不断发布公告希望能给铁矿价格降温，而铁矿期价也在公告声中不断拉涨，在其突破1100点历史高位后多头开始回看，加上疫情变异需求不确定加剧以及国家调控监管逐渐加强，多头开始获利收手，盘面开始调整下落。

库存上升需求转淡，明年不确定性仍存

根据Mysteel的数据显示，上周中国45港矿石到港总量为2630.9万吨，环比上升219.2万吨；北方六港到港总量为1412.9万吨，环比增加274.3万吨。中国26港到港总量为2550.9吨，环比增加298.3万吨。
图片
图片

而随着到港量的上升，本周港口库存连续在连续5周下降后第一次出现上升，周库存环比上升201 万吨至12404万吨。另一边日均疏港量却出现下滑，由前周的306.15万吨跌至上周的297.16万吨。港口库存消费天数也由前周的39.86天上升至上周的41.74天。

需求方面，全国范围内的电炉钢开工率环下降，截止上周，全国102电炉钢厂开工率71.15%，较上周下滑0.83%；电炉钢产能利用率环比下滑1.13%至63.97%。另外，年终将至，一旦户外施工停止，钢价出现下跌势必会对矿石的需求造成一定的影响。据往年情况来看，今年铁矿石库存拐点或将在未来1-2周内出现累计。

综上所述，未来短期内的铁矿石或将继续保持调整，一是因为前期铁矿价格涨幅过大，现在多头的集中了结势必会造成盘面的快速杀跌；二是目前海外疫情再度严重，市场担忧明年外部经济恢复及需求预期；三是年终矿石需求转淡开工减少，价格失去部分支撑。所以，短期内铁矿石或将沉寂调整一段时间，但对于明年，供需矛盾仍是最大因素，若海外疫情好转需求恢复，矿石进口必然会受到影响造成供应的减少，仍需重点关注疫情恢复情况。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。