上市公司定增业务是什么？
发布时间：2020-8-31 09:37阅读：892
问一问定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构（或个人）投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。中国在新《证券法》正式实施和股改后，上市公司较多采用此种股权融资方式。中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，发行价不得低于市价的80%，发行股份6个月内（大股东认购的则为18个月）不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
股票、两融、期货、期权、量化交易
债券包销（承销费低）、IPO、债券融资、定增、股票质押、投顾服务等全牌照券商业务
详情请咨询：13628040136 薇心：13628040136
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。
2020年证券会《上市公司证券发行管理办法（2020年修订）》 [2]发行价不得低于定价基准日前20个交易日市价均价的80%；发行的股份自发行结束之日起6个月内(控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份18个月内)不得转让；募集资金使用应满足募资用途需符合国家产业政策等规定；上市公司及其高管不得有违规行为等。除了这些规定外，没有其他条件，这就是说，非公开发行并无盈利要求，即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形：一种是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发，它们要入股通常只能向大股东购买股权（如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权），新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋，对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去并购他人，迅速扩大规模。
流程
编辑
一、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；
二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
三、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；
四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；
五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
六、执行定向增发方案；
七、公司公告发行情况及股份变动报告书。
作用
编辑
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7.非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司，会有较好的成长性。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深潇经理
低佣金，融资利率5，量化急速交易系统，资产配置
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【定增】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
上市公司股票定增是什么意思？详细说下
上市公司股票定增是指上市公司通过发行新股或向特定投资者定向增发股票来筹集资金的一种方式。具体而言，定增是指公司通过非公开方式向特定投资者（如机构投资者、战略投资者等）发行新股或增发股票...
717
什么上市公司是做期货业务哒？
4236
您好，国泰君安专业做期货业务，专业期货顾问进行指导，欢迎找我交流！
4236
科创板的产业资本参与上市公司定增的动机是什么？
246
为了实现产业协同，获取技术、市场渠道等资源，提升自身竞争力；也可能是看好上市公司的发展前景，进行战略投资以获取长期收益。
246
如何评估定增对上市公司的影响？
211
正面影响：募资扩产、偿债，增强竞争力；引入战略投资者（如产业资本）；负面影响：稀释股本，股价可能承压；若定增价远低于市价，可能利益输送。
211
上市公司定增股票从哪里来的股票？
1077
上市公司定增股票都是新发行的股票，而不是拿原有股票来进行定增。定增一般都是有目的的，其实和IPO差不多，IPO也会新发行一批股票，也都是有项目的。
定向增发，即非公开发行，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
...
1077
玩不起的定增:多达37家上市公司无奈终止定增项目
827
今年以来已成功实施定增419项，合计融资6787.12亿元，目前尚有241项定增审核通过但未实施。 市场剧烈变化，年内发布的定增预案中，有37项已经宣布停止实施，其中有21项出现价格倒挂，即二级市场股价低于定增价。 已实施定增的项目中有109个项目已跌破了定增价格，涵盖上市公司102家，涉及股票101.48亿股，影响定...
827
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
3分钟学会用华泰证券APP买ETF，高效智能费率低！
2025-12-01 09:54
-
开户前中后，有个专属客户经理有多重要？
2025-12-01 09:54
-
手把手教学：华泰证券低佣金开户最新全流程
2025-12-01 09:54
